오후장★테마동향

강세 테마 : 음원/음반, CCTV＆DVR, 광고, AI 챗봇(챗GPT 등), 소캠(SOCAMM), 조선, 유리 기판, 엔터테인먼트, 보안주(물리), 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등), 캐릭터상품, 지능형로봇/인공지능(AI) 등...

약세 테마 : 반도체 대표주(생산), 면역항암제, 피팅(관이음쇠)/밸브, 귀금속(금/은), 데이터센터, 스테이블코인, 의료AI, 인터넷 대표주, 전자결제(전자화폐), 2차전지(생산), 석유화학, 손해보험, 남북경협, mRNA(메신저 리보핵산), 생명보험, 타이어, 스마트카(SMART CAR), 탈모 치료, 제습기, 리튬, 두나무(Dunamu), 건설기계, 요소수, 호텔/리조트, 2차전지(소재/부품), 정유, 유전자 치료제/분석, 전력저장장치(ESS), 2차전지(나트륨이온), 가상현실(VR), 태양광에너지, 전후 재건(우크라/중동 전쟁 등), 카지노, 제대혈, 지역화폐 등...

[특징 테마]

반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등)/ PCB(FPCB 등) : 메모리향 기판 공급 부족 심화에 따른 협상력 강화 분석 등에 일부 관련주 상승

▷메리츠증권은 보고서를 통해 올해 상반기 ABF 기판 업체들의 주가 리레이팅을 이끌었던 핵심 요인은 공급 부족을 기반으로 한 적극적인 판가 인상과 고객사와의 장기공급계약(LTA) 체결에 기인한다고 밝힘. 우선 판가 상승에 따른 실적 추정치 상향 가능성이 부각되면서, 실제 이익 개선에 앞서 주가가 선제적으로 상승했다고 설명. 또한 대규모 증설에 필요한 투자금의 상당 부분을 고객사 선수금으로 확보하면서 투자 부담까지 완화됐다고 언급. 단순한 업황 회복을 넘어 가격 결정력 강화와 중장기 성장 가시성 확보가 동시에 나타났다는 점이 ABF 기판 업체들의 밸류에이션 재평가를 이끌었다고 판단.

▷현재 메모리향 기판 시장에서도 이와 유사한 변화가 나타나고 있다며, 특히 과거 메모리 업사이클과 비교했을 때 공급자 우위의 시장 환경은 한층 강화됐다고 설명. 우선 메모리 반도체 업체들의 수익성이 과거 어느 때보다 높은 수준에 도달하면서, 기판 가격에 대한 민감도가 낮아지고 있다고 밝힘. 공급 측면에서도 패키지기판과 모듈 PCB 모두 유의미한 증설이 부재했던 가운데, 선두권 업체들이 ABF 기판에 생산능력을 집중하면서 메모리향 공급 여력은 오히려 축소됐다고 설명. 특히 SSD 컨트롤러 IC용 패키지기판 등 일부 제품에서는 공급 부족이 심화되고 있다고 밝힘.

▷결론적으로 현재 메모리향 기판 시장은 과거 업사이클과 차별화된 새로운 국면에 진입하고 있다며, 판가 인상에 따른 수익성 개선, LTA를 통한 중장기 수요 가시성 확보, 고객사 선수금을 활용한 증설 부담 완화가 동시에 나타나고 있다고 밝힘.

▷이에 금일 심텍홀딩스, 티엘비, 이수페타시스, 코리아써키트 등 일부 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등)/ PCB(FPCB 등) 테마가 상승.

유리 기판 : 제이앤티씨, 씨게이트에 HDD용 유리플래터 공급 소식 등에 일부 관련주 상승

▷일부 언론에 따르면, 제이앤티씨가 씨게이트에 HDD용 유리플래터를 공급하기로 했다고 전해짐. 내년 1분기 베트남 공장 가동을 시작해 2분기부터 본격적으로 공급을 확대한다며, 연간 수천억원의 추가 매출이 발생할 것으로 전망하고 있음. 이와 관련, 제이앤티씨는 최근 베트남 비엣찌 3공장에 HDD용 유리플래터 양산 라인 구축을 마쳤다고 밝혔음. 웨어러블과 차량용 커버글라스와 카메라윈도우 등을 생산하던 공장이라며, 지난해 말부터 약 550억원을 들여 유리플래터 공장으로 전환했고, 연간 약 1억2000만~1억7000만 개의 생산능력을 확보한 상태라고 알려짐.

▷씨게이트의 유리플래터 물량은 향후 일본 호야가 약 60%, 제이앤티씨가 40%를 공급할 것으로 추정된다며, HDD용 유리플래터 시장은 그간 호야가 독점해 왔다고 전해짐. 호야는 유리플래터 수요 증가에 대응해 베트남에 약 4500억원을 들여 증설 중이지만 신공장 가동이 2028년이라며, 씨게이트는 호야의 신규 생산능력 확보까지 시간이 걸리는 만큼 제이앤티씨를 추가 공급사로 확보한 것으로 파악된다고 설명. 특히, 제이앤티씨는 중장기적으로 유리플래터 생산능력을 연간 4억~5억 개까지 늘릴 계획임. 휴대폰용 커버글라스를 생산하는 베트남 1, 2공장과 4공장 모두 유리플래터 생산라인으로 전환하는 방안도 고려하고 있다며, 증설을 위한 고객사 투자 유치도 논의 중인 것으로 파악된다고 전해짐.

▷이 같은 소식 속 금일 제이앤티씨, 이노메트리, 한빛레이저, 미래컴퍼니 등 일부 유리 기판 테마가 상승.

오후장 특징주★(코스피)

케이아이이(009140) : 19.99억원 규모 자사주 취득 결정에 급등

▷보통주 218,579주(19.99억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2026-11-13~2027-02-12) 공시.

한국가스공사(036460) : 3분기 호실적에 상승

▷26년3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 7.50조원(전년동기대비 +17.79%), 영업이익 5,877.98억원(전년동기대비 +51.10%), 순이익 2,723.99억원(전년동기대비 +213.81%).

KTis(058860) : 3분기 영업이익 호조에 상승

▷전일 장 마감 후 26년3분기 실적 발표. 별도기준 매출액 1,651.99억원(전년동기대비 +5.90%), 영업이익 91.89억원(전년동기대비 +39.77%), 순이익 76.63억원(전년동기대비 -68.21%)

일진전기(103590) : 3분기 호실적 분석 및 27년에도 이익 성장 지속 전망 등에 상승

▷유안타증권은 동사에 대해 3Q26 연결 매출액은 6,376억원(YoY +41.6%), 영업이익은 700억원(YoY +98.2%, OPM 11.0%)으로 컨센서스 및 당사 추정치를 큰 폭으로 상회했다고 밝힘. 실적 서프라이즈를 견인한 것은 중전기 부문의 예상보다 빠른 수익성 개선으로 분석. 아울러 3Q26 말 수주잔고는 22.5억 달러로 이 중 중전기 수주잔고가 15.5억 달러(69%)를 차지한다며, 특히 해외 중전기 수주잔고는 12.3억 달러로 중전기 잔고의 약 80%에 달한다고 밝힘. 2026년 누적 신규 수주는 약 1조 100억원, 3Q26 신규 수주는 약 3,400억원으로 추정.

▷또한, 2026년 연결 영업이익은 2,728억원(YoY +80.4%), 2027년은 3,330억원(YoY +22.1%)으로 추정된다고 밝힘. 2027년 연결 매출 성장률은 9.1%로 예상되지만, 중전기 영업이익률이 약 28%까지 개선되며 영업이익이 매출을 웃도는 성장을 이어갈 것으로 전망.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 125,000원[유지]

코스맥스(192820) : 3분기 역대 분기 최대 실적 달성 및 해외 법인 동반 성장 기대감 등에 상승

▷NH투자증권은 동사에 대해 3분기 연결 매출액 8,758억원(+50% YoY), 영업이익 833억원(+95% YoY)을 기록하며 높아진 시장 컨센서스를 7% 상회하는 역대 분기 최대 실적을 달성했다고 분석. 한국 별도 법인(매출액 6,161억원, +61% YoY / 영업이익 677억원, +97% YoY)은 K뷰티 수출 모멘텀과 함께 겔마스크 이익률 안정화, 색조 브랜드 매출 성장 전환(+10% YoY), 에센스·미스트 등 고마진 스킨케어 중심의 생산 효율 증대에 힘입어 영업이익률 11.0%(+2%p YoY)를 시현했다고 진단. 10월(+57% YoY)과 11월 초(+64% YoY) 한국 화장품 수출의 가파른 성장세 및 3분기 견조한 수주를 감안할 때 4분기 별도 매출 역시 기존 추정치를 크게 웃돌 것으로 전망.

▷한편, 해외 법인 역시 전 지역에서 뚜렷한 외형 성장과 손익 개선을 이루며 동반 성장을 견인하고 있다고 평가. 미국 법인(매출액 695억원, +88% YoY)은 로컬 인디 고객사의 리오더 및 스킨케어 개발 의뢰 급증에 따른 영업 레버리지 효과로 영업이익 약 49억원(OPM 7%)을 거두며 손익 구조 개선이 가속화되고 있으며, 중국 법인(매출액 1,770억원, +26% YoY) 역시 상해·광저우 법인의 견조한 성장과 함께 동남아향 수출을 확대하는 C-뷰티 고객사 오더 흡수로 2027년 분기 매출 9,000억원 시대를 열 것으로 기대된다고 진단.

▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 370,000원 -> 385,000원[상향]

코오롱글로벌(003070) : 3분기 영업이익 호조 속 소폭 상승

▷26년3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 7,478.50억원(전년동기대비 +23.13%), 영업이익 342.41억원(전년동기대비 +23.54%), 순이익 96.68억원(전년동기대비 -24.89%).

삼양식품(003230) : 베트남 해외 제2공장 증설 발표 및 중장기 매출 6조원 돌파 기대감 등에 소폭 상승

▷키움증권은 동사에 대해 전일 공시 및 언론보도를 통해 베트남 박닌성 투언타잉에 해외 제2공장을 설립하고 2029년 1월부터 가동할 계획이라고 발표했다고 밝힘. 최대 8개 라인 증설 시 총 투자금액이 3,500억원 이상으로 확대되며, 연간 생산능력은 현재 28.6억식에서 2027년 1월 중국 공장 가동(39.6억식)을 거쳐 2029년 1월 최대 50.8억식까지 늘어날 것으로 진단. 원재료·인건비 절감과 낮은 관세 및 물류비 경쟁력을 갖춘 베트남 거점 확보를 통해 권역별 생산 체계를 분리하고 유럽·동남아 수요 증가에 적극 대응할 것으로 전망.

▷한편, 2027년 1월 중국 공장 가동에 따른 판매량 증가(+38~39%) 및 ASP 상승으로 연환산 매출이 기존 3.2조원에서 4.8조원으로 확대되고, 2029년 1월 베트남 공장 완공 시 추가적인 생산능력(+28%) 확보에 힘입어 가격 인상 없이도 연매출 6조원 돌파가 가능할 것으로 평가. 내년 1분기부터 본격적인 판매량 성장 사이클에 진입하며 향후 4년여간 두 자릿수 이익 고성장이 지속될 것으로 기대된다고 분석.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 1,850,000원[유지]

HD현대중공업(329180) : 다각화된 사업 포트폴리오 기반 충분한 상승 여력 확보 분석 등에 소폭 상승

▷유안타증권은 동사에 대해 상선·방산·해양·엔진 전 부문을 아우르는 폭넓은 사업 영역을 바탕으로 균형 잡힌 포트폴리오와 경쟁사 대비 가장 다양한 주가 상승 트리거를 보유하고 있다고 분석. 보수적인 멀티플 적용에도 불구하고 현재 주가 대비 상승 여력이 충분히 확보된 상태이며, 향후 미국 현지 조선소 투자주체 발탁, 데이터센터(DC)향 발전엔진 추가 수주, MASGA(미 해군 함정 유지·보수·정비 및 건조) 국내 물량 수주 여부가 주가 리레이팅을 견인할 핵심 모멘텀이 될 것으로 전망.

▷한편, 내년 상선 부문 매출은 2023~2025년 수주 물량(2025년 수주분 기여도 약 40%)을 중심으로 인식되는 가운데 연중 가스선 매출 비중이 줄고 컨테이너선 비중이 확대될 것으로 진단. 방산 부문의 경우 미국 현지 건조 방식에 따른 중간지주사 간 JV 지분율 미정 및 신규 조선소 건립 소요 기간 등 단기 불확실성이 상존하나, 발전엔진 증설에 따른 중장기 미래가치가 반영되며 전천후 사업 경쟁력이 돋보일 것으로 평가.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 842,000원 -> 643,000원[하향]

삼성생명(032830) : 3분기 실적 호조에 소폭 상승

▷26년3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 8.67조원(전년동기대비 +15.82%), 영업이익 9,376.86억원(전년동기대비 +14.93%), 순이익 8,239.04억원(전년동기대비 +8.27%).

솔루스첨단소재(336370) : 3분기 적자폭 확대에 하락

▷26년3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,255.00억원(전년동기대비 +83.21%), 영업손실 301.00억원(전년동기대비 적자폭 확대), 순손실 727.00억원(전년동기대비 적자폭 확대).

테이팩스(055490) : 3분기 순이익 급감 속 급락

▷분기보고서를 통해 3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 408.47억원(전년동기대비 +9.29%), 영업이익 31.09억원(전년동기대비 +147.39%), 순이익 2.91억원(전년동기대비 -85.55%).

오후장 특징주★(코스닥)

와이제이링크(209640) : 3분기 영업이익 흑자전환 및 美 데이터센터 수주 급증 소식 등에 상한가

▷분기보고서를 통해 3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 195.45억원(전년동기대비 +86.61%), 영업이익 36.19억원(전년동기대비 흑자전환), 순손실 32.83억원(전년동기대비 적자전환).

▷동사는 언론을 통해 올해 3분기 누적 영업이익이 72억3,500만원을 기록해 흑자전환했다고 밝힘. 같은 기간 매출은 527억7,200만원으로 전년 동기(283억5,500만원)보다 86% 늘어났으며, 당기순이익도 25억5,700만원으로 흑자로 돌아섰다고 밝힘. 실적 반등의 동력은 양호한 수주에 기인한다며, 올해 1~9월 누적 수주는 570억8,800만원으로 지난해 연간 수주(534억4,000만원)를 9개월 만에 넘어섰다고 설명. 특히, 데이터센터 장비 수주는 81억원으로 지난해 연간(7억원)의 11배를 웃돌았으며, 거운 AI 서버 기판을 옮기는 고중량 이송장비 기술력을 인정받은 결과라고 언급.

▷동사 관계자는 "3분기까지 누적 수주가 이미 지난해 연간 수주를 넘어섰다"며, "자동차 중심이던 사업이 전기전자·데이터센터·우주항공으로 넓어지면서 특정 산업 경기에 덜 흔들리는 구조를 갖췄다"고 밝힘. 이어 "미국 빅테크의 데이터센터 투자가 이어지는 만큼 추가 수주도 기대한다"며, "해외 현지 생산으로 확보한 가격 경쟁력을 바탕으로 외형과 수익성을 함께 키우겠다"고 밝혔음.

컨텍(451760) : 블루오리진·KSAT와 위성통신 안테나 총 200기 이상 추가 공급 논의 소식에 급등

▷일부 언론에 따르면, 동사가 美 법인 TX스페이스를 통해 블루오리진·KSAT와 위성통신 안테나 총 200기 이상의 추가 공급을 논의하고 있다고 전해짐. 동사에 따르면, 안테나 가격은 1기당 약 50억~70억원으로, 이를 기준으로 추산한 공급 논의 규모는 최소 1조원에 달한다고 설명.

▷이 같은 소식에 자회사인 AP위성도 급등세를 기록중임.

▷한편, AP위성은 STAR SATELLITE COMMUNICATIONS COMPANY-PJSC와 147.29억원(최근 매출액대비 30%) 규모 차세대 위성통신 스마트폰(ThurayaTwo) 2종 개발 및 공급 체결 공시.

큐리옥스바이오시스템즈(445680) : 실험실 자율화 산업 개화 수혜 기대감 등에 소폭 상승

▷한양증권은 동사에 대해 23년 상장 이후 매년 4~50억원 매출과 100억원 넘는 영업손실을 내고 있으나 현재 실적은 중요하지 않아 보인다고 밝힘. 전세계 바이오 실험실에서 세포분석 목적으로 40만 개 이상의 원심분리기가 사용되고 있으며, 시장 규모는 19조원 이상이라고 밝힘. 이에 동사의 ‘Pluto’ 장비가 실험 자동화의 표준이 되고 이 시장의 일부만 침투해도 충분하다고 밝힘.

▷동사에 따르면 현재 글로벌 실험장비 대기업과의 세일즈 파트너십 계약을 협상 중이며, 연내 실제 계약이 기대된다고 밝힘. 뿐만 아니라 글로벌 CDMO 기업 및 빅파마와의 포괄적 ‘Pluto’ 장비 판매계약도 준비 중이라고 밝힘. 실험실 자율화라는 전방 산업 성장성은 매우 좋으며, 산업개화의 수혜를 기대한다고 밝힘.

다산디엠씨(208860) : 포스코인터내셔널·IBCT와 '카테나-X' 사업협력 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 인천 송도 포스코인터내셔널 송도타워에서 포스코인터내셔널, 아이비씨티와 '카테나-X 사업협력을 위한 업무협약(MOU)'을 체결했다고 밝힘. 이번 협약으로 3사는 각자의 강점을 결합해 국내 기업의 카테나-X 대응을 영업부터 플랫폼 온보딩, 맞춤형 시스템 구축까지 원스톱으로 지원하는 체계를 갖추게 됐으며, 동사는 고객사의 유즈케이스 확대에 따라 필요한 경우 DMZ 구간을 포함한 시스템 통합(SI)을 수행하고, 구축된 시스템의 유지보수와 보안·인프라 설계를 지원할 예정.

▷이와 관련, 동사 오토사업부 김민석 부사장은 "유럽의 DPP 규제는 국내 자동차 부품 기업에게 새로운 과제이자 글로벌 공급망에서 경쟁력을 높일 기회"라며 "포스코인터내셔널의 글로벌 영업망, 아이비씨티의 카테나-X 플랫폼 역량에 동사의 SI 및 보안·인프라 구축 노하우를 더해 국내 기업들이 카테나-X 생태계에 안정적으로 안착할 수 있도록 지원하겠다"고 밝힘.

@인포스탁