오후장★테마동향

강세 테마 : 광통신(광케이블/광섬유 등), LED장비, 뉴로모픽 반도체, 반도체 장비, 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등), HBM(고대역폭메모리), 전선, 통신장비, 반도체 재료/부품, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 백화점, 시스템반도체, 5G(5세대 이동통신), 마이크로 LED, 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 고체산화물 연료전지(SOFC), 지역화폐, PCB(FPCB 등), 전력반도체, 소캠(SOCAMM), 유리 기판 등...

약세 테마 : 통신, 마리화나(대마) 등...

[특징 테마]

원자력발전/ 전력설비/ 전선 : 서남권 반도체 팹 2030년 가동 추진 속 원전 신규 건설 검토 소식 등에 상승

▷전일 문신학 산업통상부 차관은 정부가 추진하는 서남권 반도체 메가프로젝트와 관련해 오는 2030~2031년 반도체 생산시설(팹) 가동을 목표로 사업을 추진하고 있다고 밝힘. 특히, 안정적인 전력 공급을 위해서는 원전 신규 건설도 검토할 수 있다는 입장을 내비쳤음. 문 차관은 "원전을 포함한 전력 믹스의 큰 방향은 제12차 전력수급기본계획을 통해 확정될 것"이라면서도 "서남권 반도체 프로젝트에 필요한 안정적인 전력 공급을 위해 필요하다면 원전도 신규 건설할 수 있고, 액화천연가스(LNG), 복합화력 등 다양한 전원도 함께 검토하고 실행할 수 있다"고 언급했음. 이어 "원전은 가장 빠르게 건설해도 7~8년이기 때문에 중장기적인 기저전원으로서 검토되는 것"이라며 "2030~2031년 팹 가동을 위한 단기적인 전력 공급은 신재생에너지와 에너지저장장치(ESS), LNG 복합화력 등이 검토되고 있다"고 덧붙였음.

▷아울러 더불어민주당 당대표 선거에 출마한 송영길 의원은 이날 삼성전자 광주사업장을 방문한 뒤 "재생에너지만으로는 한계가 있기 때문에 한빛원전의 수명을 연장하고 추가로 원전 건설의 필요성을 검토해야 한다고 본다"며, "광주는 재생 에너지와 원전 에너지로 안정적 전기 공급을 최대한 백업해야 한다"고 언급했음.

▷이 같은 소식에 금일 우리기술, 태웅, 보성파워텍, 서전기전, 대우건설, 선도전기, 대원전선, 대한전선, LS 등 원자력발전/전력설비/전선 테마가 상승.

2차전지/전력저장장치(ESS) 등 : 정부, 배전망 ESS 구축사업 본격 추진 소식에 상승

▷기후에너지환경부는 언론을 통해 '배전망 에너지저장장치(ESS) 구축지원 사업'에 선정된 9개 기업들과 업무협약을 체결하고 해당 사업을 본격적으로 착수한다고 밝힘. 이번 사업은 ESS를 활용해 재생에너지로 인한 전력계통 부담을 줄이고 추가 재생에너지 수용력을 확보하기 위한 것임.

▷이와 관련, 호남, 제주 등 일부 지역에서는 재생에너지가 집중적으로 생산되고 있지만 변전소 등 배전설비가 부족해 재생에너지를 수용할 수 있는 용량이 포화 단계에 있으며, 이로 인해 새로운 태양광 발전 시설들이 전력계통에 접속하지 못하고 대기하거나 계통과 연계된 발전소들이 발전량을 줄이는경우가 빈번하게 발생하고 있다고 설명. 이에 정부는 기존 배전망을 보다 효율적으로 활용할 수 있도록 ESS를 활용하기로 했으며, 이번 사업을 통해 2030년까지 ESS 약 700MW를 보급하고 재생에너지 1GW(기가와트)를 추가 접속할 계획임.

▷한편, 이번 사업 공모에 총 14개 통합발전소(VPP) 사업자들이 총 82개 배전선로를 신청했으며 최종 9개 사업자가 선정. 이들 사업자는 총 32개배전선로에 배전망 에너지저장장치를 구축할 예정임.

▷이 같은 소식에 금일 후성, 코세스, 삼아알미늄, 디케이티, 그리드위즈, 서진시스템, 신성이엔지, 아모그린텍, 삼성SDI, LG에너지솔루션 등 2차전지/전력저장장치(ESS) 등 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러 : 美·이란 충돌에 따른 지정학적 리스크 부각 등에 상승

▷언론에 따르면, 9일(현지시간) 미국과 이란의 대규모 무력 충돌이 사흘째 이어지면서 지난달 어렵게 성사된 미국과 이란의 휴전 체제가 붕괴 위기에 놓인 것 아니냐는 평가가 나오고 있음. 종전 양해각서(MOU)에 명확하게 담기지 못한 호르무즈 해협 통제권이 휴전 체제를 뒤흔드는 최대 뇌관으로 작용하고 있음.

▷이와 관련, 이란 국영 IRNA통신은 남부 부셰르 원자력 발전소 주변부가 미국·이스라엘 발사체의 타격을 받았다고 보도. 앞서 미 중부사령부는 8일 엑스(X·옛 트위터)에서 "이란 해안선을 따라 방공 시스템, 해안 감시 자산, 미사일·드론 저장고, 해군 자산, 군사 보급 기반 시설 등 약 90개의 이란 군사 목표물을 타격했다"며 전날 폭격 영상을 공개한 바 있으며, 7일에도 이란 남부 해안의 방공망과 이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 소속 소형선박 등 80개가 넘는 목표물을 타격한 바 있음.

▷아울러 최근 약 60조원 규모의 캐나다 차기 잠수함 도입 사업(CPSP) 수주전에서 '팀 코리아'가 고배를 마시며 방산주의 투자 심리가 위축된 바 있지만, 미국과 북대서양조약기구(NATO)를 중심으로 국방비 확대와 무기 재고 확충 움직임이 본격화하고 있어 중장기 수출 모멘텀은 여전히 유효하다는 평가도 나오고 있음.

▷이 같은 소식에 금일 현대로템, 덕산하이메탈, 우리기술, 쎄트렉아이, 한화시스템, 아이쓰리시스템 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

풍력에너지 : 한수원 컨소시엄, 서남권 해상풍력 확산1단지 우선협상대상자 선정 소식 등에 상승

▷일부 언론에 따르면, 정부의 재생에너지 확대 정책으로 국내 해상풍력 시장이 빠르게 성장하고 있는 가운데, 한전기술이 최근 약 7조원 규모의 전북 서남권 해상풍력 확산2단지 사업에도 발전공기업 컨소시엄의 일원으로 참여를 추진하며 국내 대형 해상풍력 시장 공략을 본격화하고 있다고 알려짐. 한국수력원자력이 주관한 컨소시엄에 참여해 800메가와트(㎿) 규모의 서남권 해상풍력 확산1단지 우선협상대상자로 선정됐다며, 이 사업에서는 특수목적법인(SPC) 지분 투자와 함께 EPC를 수행할 예정. 이어 이달 발주가 시작된 1기가와트(GW) 규모 확산2단지 사업에도 서부발전을 중심으로 한 발전공기업 컨소시엄에 참여해 추가 수주에 나설 계획임.

▷이 같은 소식 속 한수원 컨소시엄에 참여하고 있는 한전기술, 두산에너빌리티를 비롯해 LS마린솔루션, 서암기계공업, DMS, 금양그린파워 등 풍력에너지 테마가 상승.

오후장 특징주★(코스피)

DB손해보험(005830) : 2분기 순이익 컨센서스 상회 전망 및 수익성 회복 기대감 등에 강세

▷미래에셋증권은 동사에 대해 2분기 순이익이 4,993억원으로 컨센서스(4,386억원) 대비 13.8% 상회할 것으로 예상한다고 밝힘. 신계약 CSM은 지속적인 신계약 물량 감소 영향으로 전분기대비 추가 감소하겠으나, 보험손익과 투자손익이 모두 전분기대비 증가할 전망이기 때문이라고 설명. 보험손익 개선은 위험손해율 개선에 따른 보험금 예실차 축소와 사업비 가정 변경에 따른 손실부담계약 비용 환입 발생 전망, 전년동기 일반보험 고액사고 영향 소멸에 기인하며, 투자손익은 증시 호조에 힘입어 주식형 자산 관련 수익이 크게 개선될 것으로 전망.

▷아울러 7월부터 관리급여에 도수치료가 포함됨에 따라 하반기에도 보험금 예실차 손실 축소는 이어질 전망이며, 최근 보험료 인상과 외형 축소, 제도 개선에 따라 수익성 회복이 지속될 것으로 예상. 한편, 동사가 예정대로 2분기 Fortegra 인수를 마무리한 만큼 하반기 경영진이 연결 기준 새로운 주주환원정책을 발표할 것으로 기대되며, 향후 최소 10% 이상의 배당금 확대를 유지해 나갈 전망이라고 밝힘.

▷투자의견 : 중립 -> 매수[상향], 목표주가 : 210,000원[유지]

SK스퀘어(402340) : SK하이닉스 지분가치 부각 및 주주환원 기대감 등에 강세

▷BNK투자증권은 동사에 대해 순수지주회사로 SK하이닉스 지분 외 다른 자산은 규모에서 비교하기 어려우며, 양사 시가총액에서 동사 비중이 2024년 8.2%에서 2026년 11.1%로 계속 높아지고 있다고 밝힘. 동사 시가총액에서 지분가치 할인율도 2024년 59.3%에서 2026년 44.6%로 낮아지고 있으며, 금년 가장 낮았던 시기는 6월 말로 34%까지 내려갔다고 설명. SK하이닉스의 대체재로 주주환원 확대 효과가 가시화되면 할인율은 더 축소할 수 있을 것으로 전망.

▷SK하이닉스의 주주환원 정책은 2025~2027년 연간 1,500원 현금배당과 3년간 발생하는 잉여현금흐름의 50%를 총 재원으로 기간 종료 후 추가 환원하는 계획이며, 대규모 환원은 2028년 초에 결정될 전망이라고 밝힘. 동사가 지금도 8천억원에 이르는 순현금이 더 많아져 주주환원 여력 확대와 함께 적극적으로 투자에 나설 것으로 예상.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,400,000원 -> 1,800,000원[상향]

오후장 특징주★(코스닥)

RF머트리얼즈(327260) : 주당 1주 배정 무상증자 결정에 급등

▷보통주 1주당 1주 배정 무상증자 결정(기준일:2026-07-27, 상장예정:2026-08-18) 공시.

디에스엠(104040) : 기관 펀드 오버행 해소 소식 등에 급등

▷전일 장 마감 후 주식등의 대량보유자 소유주식수 변동 전자공시. 최대주주 및 특수관계인은 장외에서 46만 주, 장내에서 5만 주를 각각 취득했다며, 공시상 변동 사유는 '경영권 강화'임.

▷일부 언론에 따르면, 동사의 수급 부담 요인으로 거론돼 온 기관투자자 보유 물량(오버행)이 사실상 해소됐다고 전해짐. 기관 펀드 청산 과정에서 남아 있던 약 46만 주(발행주식의 1.73%)를 최대주주 측이 장외에서 전량 인수하면서 장내 추가 매도 가능성이 상당 부분 해소됐기 때문으로 알려짐.

케이엔에스(432470) : 35억원 규모 원통형 배터리 CID(전류차단장치) 자동화 설비 공급계약 체결 소식 등에 강세

▷동사는 언론을 통해 이차전지 부품기업 '종루이전자'와 35억원 규모의 원통형 배터리 CID(전류차단장치) 자동화 설비 공급계약을 체결했다고 밝힘. 계약 상대방인 종루이전자는 국내외 톱티어 셀메이커를 대상으로 다양한 배터리 핵심 부품을 공급 중인 기업이라며, 글로벌 원통형 배터리 밸류체인에서 중요한 축을 담당하고 있다고 설명.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "종루이전자 및 종루이코리아 등과의 우호적 관계에 기반한 안정적인 캡티브 매출 기반을 보유하고 있을 뿐 아니라, 다양한 고객사에 원통형 배터리 핵심 설비를 공급하고 있다"며 "이차전지 산업에서 안정적인 매출 기반을 확보하는 한편, 피지컬 AI 등 신규 성장 산업으로 경쟁력을 지속 강화해나가겠다"고 밝힘.

DMS(068790) : 글로벌 Wet Cleaner 1위 기반 8.6세대 OLED 수주 회복 및 유리기판·OLEDoS 사업 확장 분석 등에 강세

▷한양증권은 동사에 대해 디스플레이 세정·현상·식각 등 습식공정 장비 전문 기업으로, 주력 장비인 HDC(고집적 세정장비)를 통해 글로벌 Wet Cleaner 시장에서 약 20년간 50% 내외 점유율로 1위 지위를 유지하고 있다고 밝힘. 동사 성장축은 8.6세대 OLED 투자 사이클, 반도체 유리기판, OLEDoS 세 방향으로 확장되고 있다고 설명. OLED 장비 투자는 증착 이후 세정·현상·식각 장비가 필수적으로 후행 발주되는 구조로, 최근 CSOT향 약 677억원·HKC향 412억원 수주가 이러한 흐름을 확인시켜준 대표적 사례이며, 올해 하반기 1,000억원의 신규 수주가 추가로 예상된다고 밝힘.

▷아울러, 유리기판은 TGV 공정 이후 세정·식각·표면 처리 장비가 필수적으로 요구되는 분야로, 동사는 2024년 반도체용 유리기판 습식장비를 선보인 이후 현재 대만 업체를 대상으로 공정 테스트를 진행 중이라고 설명. OLEDoS 부문에서는 BOE 자회사향 납품 레퍼런스를 바탕으로 중국 시장 확대를 목표로 하고 있다고 밝힘. 2026년 실적은 1분기를 저점으로 상저하고 흐름이 예상되며, 특히 대형 OLED 프로젝트 납품 일정이 집중되는 4분기 기여도가 가장 클 것으로 전망된다고 밝힘.

▷또한, 동사는 2030년까지 연결 기준 당기순이익의 30% 내외를 자사주 매입·소각 및 배당 재원으로 활용할 계획이며 올해 자사주 소각도 추진한다고 설명. 중국 웨이하이 생산법인을 통한 원가 경쟁력과 납기 대응력도 수익성 개선의 핵심 요인이라고 밝힘. 결국 2026년은 대형 수주가 실적으로 전환되는 첫 해로, 실적 회복과 유리기판·OLEDoS 옵션이 동시에 가시화될 경우 동사의 밸류에이션은 디스플레이 세정장비 업체를 넘어 차세대 글라스 습식공정 장비사로 확장될 수 있다고 분석.

나우로보틱스(459510) : 2공장 FA 센터 준공 소식 등에 강세

▷동사는 언론을 통해 2공장인 FA(Factory Automation)센터의 준공을 완료하고 본격적인 운영에 들어갔다고 밝힘. 이번 준공으로 기존 본사와 신규 FA센터, 충남 내포 생산거점을 연계한 총 대지면적 약 2만1,488㎡(약 6,500평) 규모의 3개 거점 운영 체계를 구축했으며, FA센터는 대지면적 약 1,000평 규모로, 공장자동화 시스템의 설계와 제작, 조립과 프로젝트 수행을 담당한다고 언급.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "2공장 준공과 3개 거점 운영 체계 구축은 회사의 성장 기반을 강화하는 중요한 이정표"라며 "연구개발 역량과 생산 경쟁력을 지속적으로 고도화해 고객에게 더욱 높은 가치를 제공하고 글로벌 시장 공략에도 속도를 낼 계획"이라고 밝힘.

큐라클(365270) : 리바스테랏 임상 2b상 시험약 생산 완료 소식에 강세

▷동사는 언론을 통해 경구용 망막질환 치료제 후보물질 리바스테랏(CU06)의 당뇨병성 황반부종(DME) 임상 2b상에 사용될 임상시험용 의약품 생산을 완료했다고 밝힘. 글로벌 수준의 생산 및 품질관리 체계를 갖춘 미국 소재 CDMO를 통해 임상시험용 의약품을 제조함으로써 후기 임상에 필요한 CMC 기반도 확보했다고 설명. 현재 CDMO와 협력해 안정성 시험과 품질 검증 등 후속 절차를 진행 중이며, 관련 준비를 마무리하는 대로 올해 하반기 DME 임상 2b상 IND를 신청할 예정.

▷리바스테랏은 혈관내피기능장애를 정상화하는 기전의 혁신신약(First-in-Class) 후보물질로, 경구용 망막질환 치료제 가운데 세계 최초로 시력 개선 효과와 안전성을 입증했다고 밝힘. 미국 임상 2a상에서 3개월 투약 후 300mg 투여군 기준 기저치 대비 최대 6글자의 시력 개선 효과를 확인했으며, 이는 기존 주사제(Anti-VEGF 계열)의 1년 실사용 데이터와 맞먹는 수준이라고 설명. 투여 용량과 기간에 비례해 시력 개선 효과가 일관되게 증가했으며 우수한 안전성도 확인됐다고 밝힘.

실리콘투(257720) : 2분기 실적 개선 기대감 및 저평가 분석 등에 강세

▷하나증권은 동사에 대해 2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 46%, 37% 성장한 3,862억원과 714억원 수준이 가능할 것으로 전망. 유럽 지역 매출이 YoY 65%, 북미 매출이 YoY 54% 성장하면서 실적 개선을 견인할 것으로 추정. 북미는 아이허브 성수기를 대비한 재고확충 수요가 컸다며, 얼타뷰티/타겟/월마트 등 내셔널 리테일러 주문 금액도 커지고 있다고 설명. 이어 유럽은 부츠 성공 사례가 바이럴되면서 메이저 리테일러들의 문의가 많아지고 있다고 분석. 특히, 영국/독일/스페인/폴란드/프랑스를 중심으로 서유럽 확장이 빠르게 이뤄지고 있다며, 프랑스는 전년도 4분기부터 시작해서 QoQ 20%씩 성장 중이라고 분석. 중동 지역은 전쟁으로 위축된 수요가 회복되었고, 중남미는 6월부터 신규 현지 법인 물류센터에서 매출이 본격화되고 있다고 밝힘.

▷아울러 동사는 높은 매출 증가율과 이익 개선에도 불구하고, 현재 주가는 12MF PER 8.2배에 불과하다고 밝힘. 영업이익률이 낮아지는 아쉬움이 있지만, 투자비 증가에 의한 것으로 사업적 지위에 문제가 있는 것은 아니라며, 매출이 YoY 40%, 영업이익이 YoY 30% 이상 증가하는 기업에 대해 너무 인색한 밸류에이션이라고 설명.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 52,000원[유지]

백금T&A(046310) : 10억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정에 강세

▷10.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2026-07-10~2027-01-09, 삼성증권(SAMSUNG SECURITIES CO.,LTD)) 공시.

샤페론(378800) : 아토피 치료제 ‘누겔’ 임상 지표 개선 확인 소식에 강세

▷동사는 언론을 통해 아토피피부염 치료제 ‘누겔(NuGel)’의 글로벌 임상 2b상 2차 평가지표인 ‘IGA-TS’ 분석 결과를 외부 통계 분석기관으로부터 수령했다고 밝힘. 분석 결과, 누겔은 임상 2b 파트2 치료 4주차 기준 위약 대비 13.8%의 IGA-TS 차이(p=0.053)를 기록했으며, 앞서 진행된 파트1에서 위약 대비 22~39%의 차이를 보인 데 이어 파트2에서도 동일 지표에서 개선 흐름이 재현됐다고 언급. IGA-TS는 병변이 ‘깨끗함’ 또는 ‘거의 깨끗함’ 수준에 도달했는지를 확인하는 지표로 FDA 가이드라인 등에서 아토피피부염 치료제 임상 3상의 1차 평가지표로 권고하는 주요 기준이라고 설명.

▷파트2 결과가 파트1 대비 다소 희석된 양상을 보였으나 임상 3상 핵심 지표에서 효능 신호가 재현됐다는 점에 주목하고 있으며, 국내 임상 1상과 2a상, 글로벌 임상 2b 파트1·2 데이터를 통합 분석해 IGA-TS 중심의 임상 3상 IND 신청 전략을 구체화하고 글로벌 기술이전 논의에 속도를 낼 방침. 안전성 측면에서는 기존 임상과 마찬가지로 양호한 결과가 이어질 것으로 기대되며, 앞선 임상 1상과 2a상, 글로벌 임상 2b 파트1에서 특이 안전성 이상 사례가 관찰되지 않았다고 설명.

▷이와 관련, 동사 관계자는 “이번 IGA-TS 분석 결과는 누겔이 임상 3상 핵심 지표에서 개선 가능성을 다시 확인했다는 점에서 의미가 있다”며 “위약군 반응에 영향을 준 교란 요인을 면밀히 검토하고, 평가 방법 표준화와 임상 설계 고도화를 통해 후속 개발 및 글로벌 기술이전 전략을 추진해 나가겠다”고 밝힘.

덕산네오룩스(213420) : 2분기 실적 견조 및 하반기 사상 최대 이익 전망 등에 상승

▷IBK투자증권은 동사에 대해 별도 기준 2Q26 실적을 매출액 532억원(YoY +11.4%), 영업이익 121억원(YoY +19.4%)으로 시장 기대치를 충족할 것으로 전망한다고 밝힘. 2분기는 스마트폰 수요가 감소하는 디스플레이 업계의 전통적 비수기인 데다, 금년은 AI발 메모리 가격 상승에 따른 소비심리 위축까지 겹쳐 이중고가 예상됐음에도, 동사는 고수익성 제품인 Black PDL(Pixel Define Layer)의 적용 확대와 고객사 플래그십 모델 판매 장기화로 전년동기대비 수익성 개선에 성공했다고 설명. 하이엔드 모델 대상 Black PDL 적용 트렌드는 금년을 기점으로 국내외 고객사 전반으로 확대될 것으로 예상.

▷별도 기준 3Q26 실적은 매출액 674억원(YoY +30.9%), 영업이익 206억원(YoY +86.9%)으로 전망된다며, 하반기 하이엔드 제품인 Pro, Pro Max, Foldable 출시와 고객사의 출시 이원화 정책에 따른 제품 믹스 개선으로 사상 최대 영업이익을 전망. 자회사 현대중공업터보기계 역시 미국 원전 사이트 대상 고수익성 펌프 출하가 시작되며 3분기 영업이익률이 15%를 상회할 것으로 전망한다고 밝힘.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 67,000원 -> 69,000원[상향]

컴투스(078340) : 하반기 신작 IP 출시 기대감 등에 상승

▷BNK투자증권은 동사에 대해 하반기를 기점으로 ‘도원암귀’와 ‘제우스: 오만의 신’ 등 대형 신작을 지속 런칭할 것으로 예상한다고 밝힘. 3분기 신작출시를 충해 턴어라운드 국면을 만든다면, 점진적인 매출 성장과 이익률 회복도 기대할 수 있다며, 리스크 관리 차원에서 신작 성과와 비용 추이를 면밀히 점검하면서, 성장 사이클 진입 시점에 비중확대를 고려하는 전략이 바람직하다고 분석.

▷특히, 현 시점에서는 신작 흥행 불확실성과 과거 실적부진에 따른 시장의 눈높이가 낮아진 상황이라며, 어느정도 굵직한 구조조정을 끝낸 상황으로 본업에서 이익 레버리지 효과가 나타나고, 하반기를 기점으로 다수의 신작 모멘텀이 대기하고 있다는 점이 긍정적이라고 설명. 결론적으로 동사의 26년은 신작 파이프라인을 통한 재평가가 이루어질 것으로 전망. 이어 하반기 일본 애니메이션 IP와 AAA MMORPG라는 베팅이 병행된다는 점은, 향후 실적 상방옵션을 더 넓힐 수 있는 모멘텀이 될 수 있을 것으로 추정.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 40,000원[유지]