✔️에너지

WTI(서부 텍사스산 원유)는 전일 대비 4.56% 하락한 $59.19를 기록했습니다. 트럼프 대통령의 완화 발언 이후 미국의 대(對)이란 군사 개입 우려가 줄어들면서, 그간 유가 상승 압력으로 작용했던 리스크 프리미엄이 제거되었습니다.

미국의 대이란 군사 공격 가능성이 낮아진 점이 유가에 강한 하방 압력으로 작용했습니다. 백악관 측은 도발이 계속될 경우 심각한 결과가 따를 것임을 거듭 경고하면서도, 트럼프 대통령이 전일 예정됐던 800건의 처형이 중단되었다고 언급하며 군사 개입 가능성을 낮췄습니다. 

하루 전만 해도 트럼프 대통령은 24시간 내 이란에 대한 군사 행동이 있을 것이라고 단언했고, 실제로 이란 영공 내 모든 항로 사용 중단, 중동 지역 내 미군 일부 철수, 서방국들의 자국민 출국 권고 등이 이어지며 미국의 대규모 공습이 임박했다는 우려가 컸습니다.

이번 공격 유보는 이란 정부의 사형 자제 노력과 우방국들의 만류 때문으로 풀이됩니다. 주변 국가들은 자국 내 안보와 수출 차질 이슈를 우려하며 미국에 공격 자제를 촉구했습니다. 흥미로운 점은 최대 적대국인 이스라엘의 총리조차 미국에 공습 자제를 요청했다는 것입니다. 

이는 이란 내 반정부 시위가 확대되는 상황에서 외부의 공격이 오히려 시위의 화살을 미국으로 돌려 정권 결집을 도울 수 있다는 점을 경계했기 때문으로 추정됩니다.

이에 미국과 이스라엘은 직간접적인 이란 시위대 지원 쪽으로 방향을 선회하는 데 합의했습니다. 이란 내 인터넷 차단에 대응한 통신 지원, 이란 정부에 대한 사이버 공격 및 경제 제재 강화, 지도자급 인사에 대한 제한적인 군사 행동 등이 거론되고 있습니다. 

'플라이트레이더24'에 따르면, 한때 통제됐던 이란 영공의 항공기 운항이 재개되었고 미군 기지의 보안 등급도 하향되는 등 리스크 우려가 크게 완화되었습니다.

한편, 천연가스는 강보합 수준에서 마감했습니다. 

예상보다 적은 재고 인출(-71bcf vs 예상 -90bcf)과 온화한 날씨에 따른 수요 전망 하향이 하방 압력을 가했으나, 생산 감소와 LNG 수출 증가가 이를 상쇄했습니다. 

현재 재고는 5년 평균 대비 약 3% 높은 수준입니다. 1월 말까지 한파가 예보되었으나 수요 전망치가 낮아지며 우려가 완화되었고, 일부 LNG 플랜트의 장애도 발생했습니다. 다만, 전일 천연가스 생산량이 소폭 감소(106.2bcfd)한 점이 가격 하단을 지지했습니다.

✔️금속

비철금속은 미국 고용 지표 호조에 따른 달러화 강세로 전반적으로 하락했습니다. 

미국의 주간 신규 실업보험 청구 건수가 19.8만 건으로 예상치(21.5만 건)를 크게 밑돌면서 금리 인하 기대감이 약화된 영향입니다.

니켈: Vale Indonesia가 인도네시아 광물자원부로부터 연간 사업 계획 승인을 받으면서 하락했습니다. 연초 승인 지연으로 인한 생산 중단 우려가 해소된 결과입니다.

전기동: 파나마 정부가 폐쇄된 '코브레 파나마(Cobre Panama)' 광산의 재가동 여부를 6개월 만에 결정할 계획입니다. 퍼스트 퀀텀 미네랄(FQM)사가 구리 자원의 국가 소유화 등 핵심 조건을 수용함에 따라 협상이 빠르게 진행될 가능성이 높아졌습니다.

귀금속: 달러 강세와 안전 자산 선호 심리 위축으로 혼조세를 보였습니다. 특히 CME가 증거금 방식을 명목 금액 연동 비율로 전환함에 따라, 가격 상승 시 증거금 부담이 커지는 구조가 되었습니다. 이는 숏 포지션 투자자들의 숏커버링을 유도해 향후 변동성을 키울 수 있는 요인입니다.

리튬: 중국의 배터리 수출 세금 환급 단계적 폐지 발표 이후 탄산리튬 가격이 35% 이상 급등하며 2년래 최고치를 기록했습니다. 환급 혜택 종료 전 물량을 확보하려는 수요가 몰린 반면, 주요 업체들의 유지 보수로 공급이 타이트해진 점이 가격 상승을 견인했습니다.

출처 : 삼성선물, 인베스팅닷컴