✔️ 에너지

미국 트럼프 대통령이 베네수엘라산 원유 최대 5,000만 배럴을 수입해 미국으로 돌리는 합의가 발표되면서, 공급 증가 우려가 커지자 유가는 이틀 연속 하락했습니다.

미국의 베네수엘라 유조선 압류와 마두로 체포에 따른 지정학적 긴장에도 불구하고, 올해 OPEC+발 글로벌 공급 과잉 전망이 여전히 매수 심리를 누르며 공급 과잉 우려를 키웠습니다.

트럼프 대통령은 베네수엘라 정부가 최대 5,000만 배럴의 원유를 미국에 인도할 것이라고 밝혔습니다. 이 원유들은 시장 가격으로 판매되어 트럼프 대통령의 통제 아래 베네수엘라와 미국 국민을 위해 사용될 것임이 명시되었습니다. 이것은 약 30억 달러(4조 3천억 원) 규모로 추정됩니다.

베네수엘라 임시정부는 군사 압박을 규탄하면서도 협상에 나서는 복합적인 태도를 보였고, PDVSA 또한 긍정적인 반응을 보였습니다. 이후 미국 에너지부 장관은 앞서 명시된 5,000만 배럴은 1차 물량이며 향후에도 계속될 것이라 밝혔습니다. 또한 석유 판매 수익금은 미국이 관리하는 계좌로 입금돼 송금 여부도 미국의 재량에 달려있다고 강조했습니다.

그동안 베네수엘라산 원유는 대부분 중국이 수입해왔으나, 이들 물량이 중국에서 미국으로 전환될 예정입니다. 9일 트럼프 대통령은 백악관에서 엑손, 코노코필립스, 셰브론 경영진과 면담할 예정입니다.

천연가스는 생산 감소(1월 평균 109.0bcf/d, 12월 109.7bcf/d 대비 하락)와 1월 말 한파 전망으로 약 5% 상승했습니다.

예보상 1월 22일까지는 예년 대비 온화한 기온이 이어져 난방 수요가 평년보다 낮지만, 1월 말부터는 계절적으로 추운 패턴이 유입될 가능성이 커 난방 수요 증가 기대가 반영됐습니다. 미국 총수요는 131.2bcf/d에서 132.4bcf/d로 증가할 전망이며, LNG 수출용 유입(Inflow)은 18.6bcf/d로 월간 최고치 경신이 유력합니다. 전반적으로 단기적으론 생산 둔화, 수출 강세, 1월 말 한파 우려가 가격을 지지할 것으로 예상합니다.

✔️ 금속

전일 비철금속은 장기간 랠리 이후 차익실현 매도가 나타나면서 하락했습니다.

특히 이틀 전 전기동 가격은 $13,387로 역대 최고치를 경신했으나 전일 $13,000선을 깨고 $12,833까지 하락했고, 정부 감산 발표 번복 우려가 불거진 니켈은 장중 $17,570까지 떨어지며 비철금속 중에서 가장 큰 낙폭(-3.4%, 종가 기준)을 시현했습니다.

- 니켈 

지난해 12월 인도네시아 정부가 2026년 니켈 생산량을 축소할 것이라는 인도네시아 니켈 광산 협회(APNI) 발표로 니켈 가격이 19개월 만에 최고치에 도달했지만, 실제 채굴 할당(RKAB) 부여 수준이 예상보다 높다면 상승세 유지가 어려울 전망입니다.

2024년 12월에도 인도네시아 정부가 2025년 약 1.5억 톤의 RKAB를 발급할 계획(2024년 2.7억 톤)이라고 보도된 데다, 연초 정부가 약 2억 톤 계획을 발표하자 시장 우려가 커지면서 니켈 가격이 상승했으나 이후 1억 톤에 달하는 허가를 추가로 승인하면서(총 3억 톤) 상승세를 반납한 전례가 있습니다.

- 전기동 

최근 구리 랠리의 트리거가 되었던 캡스톤 코퍼(Capstone Copper)의 만토베르데(Mantoverde) 광산 임금 협상이 수요일 또다시 결렬되면서 파업이 지속되고 있습니다. 노조는 성명을 통해 광산이 거의 가동 중단된 상태이며, 파업이 장기화될 것이라고 밝혔습니다. 또한 선광 시설은 비축 재고를 30% 가동률 수준으로 작업하고 있지만, 이 재고마저 며칠 안에 바닥날 전망입니다.

- 귀금속 

전일 귀금속은 차익실현성 매도와 주요 상품 펀드의 가중치 재조정에 하락했습니다.

미국의 베네수엘라 공습에 따른 안전자산 수요로 이틀 연속 상승한 결과 화요일 최고 기록에 다시 가까워졌으나, 차익실현 매도가 집중되면서 상승폭을 일부 반납했습니다. 다만 최근 트럼프 대통령이 그린란드 매입에도 군사력 사용 가능성을 배제하지 않으면서 불확실성 재료는 소멸하지 않은 상황입니다. 한편, 최근 패시브 상품 펀드들이 비중 조절을 위해 크게 상승한 품목을 매도한 점도 하락에 기여했습니다.

출처 : 삼성선물, 인베스팅닷컴