오후장★테마동향

강세 테마 : 2025 하반기 신규상장, 탈모 치료, 자원개발, 엔터테인먼트, 통신, 편의점, 줄기세포, 화장품, 터치패널(스마트폰/태블릿PC 등), mRNA(메신저 리보핵산), 건강기능식품, 낙태/피임, 미용기기 등...

약세 테마 : 2차전지(나트륨이온), 로봇(산업용/협동로봇 등), 리튬, 2차전지(전고체), 3D 프린터, 핵융합에너지, 2차전지(생산), 유리 기판, LED장비, 폐배터리, 퓨리오사AI, 인터넷 대표주, 우주항공산업(누리호/인공위성 등), HBM(고대역폭메모리), 2차전지(장비), 지역화폐, 온디바이스 AI, 지능형로봇/인공지능(AI), 반도체 장비, 스마트팩토리(스마트공장), 스테이블코인, 자동차 대표주, 조선, NFT(대체불가토큰) 등...

[특징 테마]

탈모 치료 : 이재명 대통령, 탈모 치료제 건보 적용 검토 지시 소식에 상승

▷이재명 대통령은 보건복지부·식품의약품안전처·질병관리청 업무 보고에서 복지부의 보고를 받은 후 “젊은 사람들이 보험료만 내고 혜택은 못 받고 억울하다고 생각하는 경우가 있는 것 같다”며 탈모 치료제에 대한 건강보험 급여 적용 검토를 보건복지부에 지시했음. 이 대통령은 “옛날에는 탈모 관련 시술을 미용으로 봤는데 요즘은 탈모를 생존의 문제로 받아들이는 것 같다”며 “비용이 얼마나 드는지 (급여 적용) 횟수 제한을 하든지 총액 제한을 하든지 검토해 봤으면 좋겠다”고 언급. 또한, “건보 급여가 적용되면 약가도 내려간다고 하니 검토해 달라”고 밝힘.

▷이 같은 소식 속 위더스제약, 프롬바이오, 현대약품, 안트로젠, JW신약 등 탈모 치료 테마가 상승.

미용기기/ 의료기기 : 선진시장향 견조한 수요 속 11월 의료관광 소비액 역대 최대치 달성 등에 상승

▷DB증권은 보고서를 통해 2025년 11월 의료관광 소비액은 2,209억원(+18.7%MoM, +61.9%YoY)으로 역대 최대치를 달성했다며, 가장 큰 소비액을 보인 국가는 중국(502억원, +19.4%MoM, +39.1%YoY), 미국(421억원, +8.0%MoM, +52.8%YoY)이었다고 밝힘. 특히, 방한 미국인의 11월 의료 관광 소비 건수는 10.6만건으로 역대 최대치를 기록해 의료관광객 Top4 국가 중 1위로 올라섰다고 언급. 이는 근접 아시아 국가를 넘어 서구권에서의 의료관광 수요가 크게 성장한 것이라고 설명.

▷미국인의 11월 성형외과 소비금액 비중은 26%로 타 국가 대비 높은 수준이나, 피부과 비중이 42.7%(+14.4%MoM, +21.2%YoY)로 역대 최대 비중을 차지했다고 밝힘. 전체 의료관광객 피부과 소비액 비중은 58.5%로 아시아 국가의 견조한 수요에 선진시장향 수요가 더해져 4Q25에는 역대 최대치 달성이 전망된다고 밝힘.

▷한편, 의료관광객 대상 텍스리펀 제도 종료에도 타국가 대비 한국 시술의 가격 경쟁력 우위, 병의원 측의 가격 대응, 중국 단체관광객 무비자 입국 등 한한령 해제 흐름, 미국 등 서구권 선진시장향 의료 관광 수요 증가 등으로 2026년에도 국내 의료 관광 시장은 큰 폭의 성장세를 이어갈 것으로 전망.

▷이 같은 분석 속 금일 에이피알, 휴젤, 달바글로벌, 클래시스, 엘앤씨바이오, 리메드 등 미용기기/의료기기 테마가 상승.

화장품 : 국내 증시 변동성 확대 속 소비재 관련주 부각, 한일령 반사수혜 및 주요 화장품사 북미 실적 기대감 등에 상승

▷전일 언론에 따르면, 인공지능(AI) 산업 거품론으로 국내 증시 변동성이 커지면서 화장품 등 소비재 관련주가 주목받고 있는 가운데, 중국이 '한일령'을 강화하면서 반사이익도 기대되고 있음. 푸충 유엔 주재 중국대표부 대사가 15일(현지시간) 열린 유엔 안전보장이사회(안보리) 회의에서 다카이치 사나에 일본 총리의 '대만 유사시 개입' 시사 발언 철회를 요구. 또한, 중국이 지난 3월 대만 정부 고문으로 위촉된 이와사키 시게루 전 자위대 통합막료장(합동참모의장에 해당)에 대한 제재안을 발표. 지난달 다카이치 사나에 일본 총리의 ‘대만 유사시 개입’ 발언 이후 일본 개별 정치인에 대한 첫 제재임.

▷또한, 신한투자증권은 전일 보고서를 통해 한국 화장품사들에게 2025년 블랙프라이데이, 홀리데이 시즌은 또 한 번의 기록과 기회를 확인할 수 있게 된 시기였다며, 아마존 순위 변동 감안 시 에이피알의 4Q25 실적 컨센서스가 상향 기대감을 키우며, 아모레퍼시픽과 달바글로벌도 2026년 북미 실적 추정치를 높여볼 수 있을 것으로 전망.

▷한편, 한국과 영국의 자유무역협정(FTA) 개선 협상이 2년 여간의 논의 끝에 최종 타결됐음. 이에 자동차와 K뷰티, K식품이 혜택을 받을 것으로 전망. 이번 협상에 따르면, 최대 8%의 관세가 부과된 화장품 등 화학제품은 앞으로 화학제품의 화학반응, 정제, 혼합 및 배합 등 공정이 당사국에서 수행되는 경우 무관세 혜택을 받을 예정.

▷이 같은 소식 속 에이블씨엔씨, 더라미, 코스메카코리아, 뷰티스킨, 에이피알, 엘앤씨바이오, 달바글로벌 등 화장품 테마 상승.

2차전지/전기차 등 : 유럽연합(EU), 2035년 내연기관 차량 전면 금지 조치 폐지 계획 소식 등에 하락

▷외신에 따르면, 유럽연합(EU)은 2035년 내연기관 차량 전면 금지 조치를 폐지할 계획이라고 전해짐. 이에 따라 자동차 제조업체들은 금지 조치 시행 예정일 이후에도 제한된 수량의 휘발유 및 디젤 차량을 계속 생산할 수 있게 될 전망임. EU는 자동차 제조업체들이 2035년까지 모든 내연기관 차량의 생산을 ‘0’으로 줄이도록 강제할 계획이었지만, EU 집행위원회가 16일 제안할 법 개정안에 따르면, 유럽 자동차 제조업체들은 특정 조건을 충족하는 한 2021년 배출량 기준치의 10%까지 배출할 수 있게 될 예정.

▷이는 내연기관 자동차도 배출 기준이 맞으면 계속 생산할 수 있게 되는 것으로 또한, EU는 전기차에 소형 보조 연료 엔진인 레인지 익스텐더 사용을 허용할 가능성도 있다고 전해짐. 당초 2035년부터 금지될 예정이었던 장치임. 다만, 정책 입안자들은 법안을 확정하기 전에 내연기관 허용 조건을 여전히 논의 중이며, 변경 사항은 EU 회원국 정부와 유럽의회의 승인을 받아야 한다고 알려짐.

▷이 같은 소식 속 에코프로비엠, 에코프로, 엘앤에프, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 유일에너테크 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 하락.

오후장 특징주★(코스피)

삼성바이오로직스(207940) : 미국의 중국기업 견제에 따른 반사수혜 기대감 등에 소폭 상승

▷한국투자증권은 2026년1월 공개될 미국 국방부의 1260H 목록, 즉 미국 공급망 및 안보 위험을 초래하는 기업 중 하나로 우시앱텍이 포함될 수 있다는 외신 보도로 전일 동사의 주가가 상승세를 보였다고 밝힘. 연초 제기된 생물보안법과 마찬가지로 동사의 중장기 반사 수혜를 추정할 수 있다고 설명.

▷아울러 미국의 중국 견제가 새로운 국면을 맞이한 가운데, 동사의 미국 진출, 송도 6공장 착공, 그리고 실적에 대한 기대감을 높일 수 있는 구간이라고 설명. 동사는 분기 마다 시장의 기대치를 상회하는 실적을 발표했다는 점을 상기할 필요가 있다고 밝힘.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,320,000원 -> 2,230,000원[상향]

BGF리테일(282330) : 점진적인 실적 모멘텀 개선으로 주가 재평가 기대감 등에 소폭 상승

▷흥국증권은 동사에 대해 점진적 실적 모멘텀 개선과 함께 주가 재평가가 가능할 것으로 전망. 이와 관련, 동사의 4분기 실적은 연결기준 매출액 2.3조원(+3.9% YoY), 영업이익 568억원(+10.1%YoY)으로 전분기에 이어 양호한 영업실적을 기록할 전망이라며, 우량 신규점중심의 개점과 중대형 점포 확대와 함께 기존점 성장률 개선 등으로 비교적 견조한 외형성장률이 가능할 것으로 추정. 영업이익은 믹스 개선에 따른 매출총이익률의 제고와 외형 확대에 따른 판관비 부담률 축소, 자회사들의 실적 개선 등으로 외형을 상회하는 EBIT 증가를 기록할 것이라고 분석.

▷아울러 내년은 연간 연결기준 매출액 9.4조원(+4.0% YoY), 영업이익 2,611억원(+5.9% YoY)으로 수정 전망한다고 언급. 지난 2023년 이후 편의점 시장 포화단계진입에 따라 기존 신규 출점에 따른 외형 성장전략에서 벗어나 점당 체질개선(기존점 성장률 제고)을 위해 중대형 점포 비중 확대에 집중하고 있다고 설명. 이어 향후 우량점과 중대형점 중심 선수환 구조로 시장점유율을 확대해 중장기 이익이 극대화할 것이라며, 차별화 상품의 다양화와 퀄리티 향상을 통한 상품력 강화, 방한 외국인 증가세에 따른 관련 서비스, 상품 강화에 중점을 두고 있다고 밝힘.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 150,000원[유지]

오후장 특징주★(코스닥)

이엔셀(456070) : 샤르코마리투스병 치료 신약 美 특허 등록 소식에 급등

▷동사는 언론을 통해 차세대 줄기세포치료제 ‘EN001’을 이용한 샤르코마리투스병(Charcot-Marie-Tooth) 치료 용도에 대한 특허가 미국 특허청(USPTO)에 정식 등록되었다고 밝힘. 이번에 등록된 미국 특허(등록번호 US 12,491,233 B2)는 ‘중간엽 줄기세포 또는 중간엽 줄기세포에서 분비된 인슐린을 포함하는 샤르코-마리-투스병 예방 또는 치료용 약학적 조성물’에 관한 것으로, 이번 특허는 동사의 독자적 배양 기술인 ENCT(ENCell Technology)로 생산된 중간엽 줄기세포(EN001)가 신경 재생 및 근육 기능 회복에 탁월한 효과가 있음을 입증한 결과로 전해짐.

▷이와 관련, 장종욱 동사 대표는 "유럽, 호주에 이어 바이오 의약품의 본고장인 미국에서까지 특허 등록을 완료하며 이엔셀의 기술력을 세계적으로 입증했다"며 "EN001은 미국 FDA로부터 희귀의약품 지정(ODD)을 받은 바 있어, 이번 특허 등록을 발판으로 글로벌 혁신 신약(First-in-Class) 개발과 글로벌 라이선싱에 더욱 속도를 낼 것"이라고 밝힘.

코스메카코리아(241710) : CJ온스타일과 '투자형 K뷰티 성장 모델' 구축 소식 속 강세

▷동사는 언론을 통해 CJ온스타일과 손잡고 유망 K뷰티 브랜드의 발굴부터 글로벌 진출까지 전 과정을 지원하는 '투자형 성장 모델'을 공동으로 구축한다고 밝힘. 이번 협약은 단순 제조·유통 협력을 넘어 브랜드 발굴과 육성, 직접 투자까지 아우르는 전방위 성장 플랫폼을 구축하는 것이 골자로 전해짐.

▷양사는 성장 잠재력이 높은 인디 브랜드를 선제적으로 발굴한 뒤 CJ온스타일의 온큐베이팅 프로그램(헬스앤뷰티 중소 브랜드 육성)을 통해 맞춤형 육성 전략을 제공하며, 특히 공동으로 조성되는 뷰티 전용 펀드를 통해 제품 개발, 마케팅, 콘텐츠 제작, 글로벌 유통 진출 등 브랜드성장에 필요한 핵심 자원을 단계별로 지원하는 것으로 전해짐. 이를 통해 지속 가능한 글로벌 K뷰티 브랜드 육성을 추진한다는 방침임.

디앤디파마텍(347850) : MASH 치료제 'DD01' 국가신약개발사업 우수과제 선정 소식 속 강세

▷동사는 언론을 통해 미국에서 임상 2상을 진행 중인 대사이상 관련 지방간염(MASH) 치료제 후보물질 'DD01'이 국가신약개발사업단(KDDF)이 주관하는 '2025 국가신약개발사업 우수과제'로 선정되었다고 밝힘. DD01은 동사가 자체 개발한 GLP-1 및 글루카곤 수용체 이중 작용제로, 동사는 연내 전체 환자에 대한 48주 투약을 완료하고, 내년 5월경 MASH 치료제 허가의 핵심 지표인 조직생검 기반의 섬유화 개선 효과를 포함한 탑라인 결과를 발표할 계획임.

▷이와 관련, 임성묵 동사 연구개발본부장은 "이번 우수과제 선정은 DD01의 글로벌 임상 진행과 결과의 경쟁력을 다시 한번 공인받은 성과"라며 "정부의 적극적인 지원에 힘입어 남은 임상을 성공적으로 마무리하고, DD01과 관련된 유의미한 사업적 성과를 도출하는 데 역량을 집중할 것"이라고 밝힘.

스피어(347700) : 우주항공 특수합금 사업 누적 수주 1,000억 돌파 소식에 상승

▷동사는 언론을 통해 올해 초 스피어코리아와의 합병 이후 우주항공 특수합금 사업에서 누적 단일판매계약 수주액이 1,000억원을 넘어섰다고 밝힘. 이는 최근 공시된 472만 달러(약 69억원) 규모의 신규 계약이 반영된 결과로, 동사가 고부가 특수합금 분야에서 구조적 성장 구간에 진입했다고 설명.

▷이와 관련, 동사 관계자는 “특수합금 산업은 단기 수주만으로 성장의 지속성을 설명할 수 없으며, 고객사의 변화하는 요구조건을 정확히 반영하면서 납기를 지키는 운영 역량이 핵심 경쟁력”이라며 “독보적인 공급 포지션과 검증된 레퍼런스를 기반으로 우주항공을 넘어 에너지, 반도체 등 인접 산업군으로 점진적이면서도 전략적인 확장을 추진할 계획”이라고 밝힘.

그래피(318060) : 글로벌 교정회사와 본계약 기대감 등에 상승

▷심운섭 대표는 일부 언론을 통해 "동사는 국내보다 해외에서 그 가치를 더 인정받고 있다"며 "미국, 중국, 유럽 등 여러 나라의 유명 교정회사들이 동사에 먼저 손을 내밀고 있다. 이미 중국의 본덴트와는 이야기가 구체화되고 있고 다른 회사들과도 내년 중 본계약을 기대하고 있다"고 밝힘.

▷이어 "상장 이후 해외 파트너사 미팅과 SMA 플랫폼 기반 협력 논의가 재개되면서 사업 여건이 점차 정상화되고 있다"며 "올해는 상장 절차로 일부 해외 활동이 제한적이었지만 내년에는 미국, 유럽 등 주요 지역 파트너들과 다양한 형태의 협업 논의를 이어갈 계획"이라고 언급.

에스엠(041510) : 걸그룹 하츠투하츠, 내년 3월 북미 쇼케이스로 글로벌 활동 돌입 소식 속 상승

▷동사는 언론을 통해 하츠투하츠(Hearts2Hearts)가 오는 3월 북미 쇼케이스를 열고 본격적인 글로벌 활동에 돌입한다고 밝힘. 하츠투하츠는 내년 3월 19일(현지시간) 뉴욕과 22일(현지시간) 로스앤젤레스에서 '2026 하츠투하츠 프리미어 쇼케이스 <하츠 투 하우스> 인 노스 아메리카'(2026 Hearts2Hearts Premiere Showcase in North America)를 개최할 예정임. 앞서 하츠투하츠는 지난 5월 'SMTOWN LIVE 2025 in L.A.'를 통해 현지 팬들의 이목을 집중시킨 데 이어, 이번에는 단독 공연으로 북미 지역을 찾아 멤버들의 다양한 개성과 매력적인 퍼포먼스를 담은 다채로운 무대를 선보일 예정이라고 알려짐.

비엔케이제2호스팩(473370) : 보원케미칼과의 상장예비심사 승인 속 거래재개 후 소폭 상승

▷전일 장 마감 후 상장예비심사결과 통지(승인) 공시. 이에 지난 8월29일부터 거래가 정지됐던 동사의 주권매매거래가 금일 재개됨.

▷한편, 동사는 지난 8월 주식회사 보원케미칼과 SPAC 소멸합병 결정(합병비율:1:0.3454231, 합병기일:2026-03-10, 신주상장예정:2026-03-24) 공시한 바 있음.

나노엔텍(039860) : 유투바이오·AAI헬스케어와 3자 업무협약 체결 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 유투바이오, AAI헬스케어와 POCT(현장진단검사)-EMR(전자의무기록)-사용자 플랫폼 연동 협업 모델 구축을 위한 3자 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 이번 협약에 따라 3사는 진단부터 의료데이터, EMR, 맞춤형 솔루션까지 제공하는 ‘커넥티드 헬스케어’ 사업을 본격화할 계획이며, 동사의 POCT(현장진단) 장비와 유투바이오의 EMR시스템, AAI헬스케어의 디지털 헬스케어 플랫폼을 결합해 진단·데이터 기반 커넥티드 헬스케어 서비스를 개발하고 시장 진출에 나설 예정. 이외에도 3사는 동사의 POCT 국내 공급 확대, 유투바이오의 분자진단 상품 결합을 통한 B2B마케팅 등을 협업할 예정인 것으로 전해짐.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "진단 데이터가 EMR과 사용자 플랫폼으로 이어지는 커넥티드 헬스케어는 일차의료기관의 검사 환경 변화에 가장 적합한 서비스인 만큼 시장 경쟁력을 확보할 수 있을 것"이라며 "더불어 유투바이오의 의료 네트워크를 기반으로 동사의 POCT를 공급하며 국내 매출이 확대될 것으로 기대된다"고 밝힘.

에이치이엠파마(376270) : 씨앤씨인터내셔널과 '마이크로바이옴 기반 차세대 스킨케어 개발'을 위한 MOU 체결 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 글로벌 화장품 ODM(제조자개발생산) 기업 씨앤씨인터내셔널(C&C International)과 '마이크로바이옴 기반 차세대 스킨케어 개발'을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 이번 협약은 마이크로바이옴 기반 스킨케어연구 경쟁력을 높이기 위해 마련됐으며, 동사가 보유한 분석 역량과 씨앤씨인터내셔널의 제형 및 소재 개발 기술력을 접목하는 것이 골자임. 양사는 구체적으로 스킨 마이크로바이옴 연구·피부 효능 검증 시스템 구축·바이오 기반 소재 개발·유익균·유해균 제어 기술·미생물 안정성 평가 등 다양한 영역에서 공동 연구를 추진할 예정.

▷이와 관련, 지요셉 동사 대표는 "이번 파트너십은 양사가 보유한 기술 기반 연구를 더욱 확장하는 계기이자 마이크로바이옴 기반 스킨케어 연구 수준을 한 단계 끌어올릴 중요한 출발점"이라며, "협력 과정에서 개발되는 연구 성과를통해 새로운 가치 창출 가능성을 지속적으로 모색할 계획"이라고 설명.

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