오전장★테마동향

강세 테마 : 낙태/피임, 2차전지(나트륨이온), 로봇(산업용/협동로봇 등), 리튬, 3D 프린터, 스마트팩토리(스마트공장), 2차전지(생산), 폐배터리, 온실가스(탄소배출권)/탄소 포집·활용·저장(CCUS), 전기자전거, 2차전지(소재/부품), 초전도체, 카지노, 탈모 치료, 2차전지(LFP/리튬인산철), 탈 플라스틱(친환경/생분해성 등), 자율주행차, 카메라모듈/부품, 2차전지(전고체), 창투사, 치매, 스마트카(SMART CAR), 日 수출 규제(국산화 등), 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등), 제약업체 등...

약세 테마 : 건설 중소형, 줄기세포, 고체산화물 연료전지(SOFC), 치아 치료(임플란트 등), 손해보험, 원자력발전, 전선, 해운, 전력설비, LNG(액화천연가스), 조림사업, LPG(액화석유가스), 은행, 마이크로바이옴, 화학섬유, 건설 대표주, 폴더블폰, 수자원(양적/질적 개선), 화이자(PFIZER), 음원/음반, LED장비, 코로나19(음압병실/음압구급차), GTX(수도권 광역급행철도), 증강현실(AR), 면세점, 제대혈, 타이어, 게임, 증권, 홈쇼핑, 통신, 웹툰, 플렉서블 디스플레이, 정유, 종합 물류 등...

[특징 테마]

2차전지 등 : LG엔솔, 벤츠와 2.06조원 규모 공급계약 체결 및 로봇 시장 기대감 등에 상승

▷LG에너지솔루션, Mercedes-Benz AG와 2.06조원(최근 매출액대비 8.0%) 규모 공급계약(전기차 배터리) 체결(계약기간:2028-03-01~2035-06-30) 공시. 업계에 따르면, 이번 계약 제품이 중저가형 전기차 모델에 탑재되는 배터리일 가능성이 높은 것으로 전해짐. 지난 9월 메르세데스-벤츠는 2027년까지 글로벌 시장에 40종 이상의 신차를 출시하겠다는 대규모 전동화 전략을 발표했으며, 이를 위해서는 프리미엄급 모델부터 엔트리급 모델에 이르는 다양한 세그먼트에 들어갈 배터리가 필요한 상황임. 최근 양사가 진행한 3건의 대규모 공급 계약 제품이 모두 고성능 하이엔드급에 들어가는 원통형 46시리즈로 알려진 점을 고려할 때 이번 계약 제품은 중저가형 모델용 배터리가 유력하다는 분석이 제기되고 있음.

▷하나증권은 보고서를 통해 휴머노이드 로봇 등 신규 시장에 대한 기대감이 Valuation factor를 자극하고 있다고 밝힘. 지난주 러트닉 상무부 장관이 2026년 로봇 관련 행정 명령 준비 중이라고 언급하면서 전방 수요 확장에 대한 기대감이 확대되는 가운데, 로봇 역시 ESS 처럼 에너지 안보에 기여하는 전략 물자 및 안보자산이라는 점에서 공급망 탈중국 기조가 정책에 강하게 반영되며 한국 배터리 기업들의 리레이팅 논리로 연결될 수 있다고 설명. 물론, 아직 로봇에 대한 기대감을 배터리 기업들의 실적에 반영시키기에는 무리가 있지만, 그럼에도 전기차 부진에 따른 실적 추정치 추가 하향 조정 강도가 줄어들고 있는데다 소재 주문은 회복되고 있다는 점(양극재 11월 수출중량 YoY +4%, MoM +8%), ESS 및 로봇 등 신규 시장 기대감 현실화되고 있다는 점에서, 연초 전기차 관련된 악재가 누적되는 시점(GM 전기차 가이던스 제시, 셀 메이커 연간 전망 공시 등)을 활용해 조정 시 매수를 권고한다고 밝힘.

▷한편, 언론에 따르면, 코스닥 시가총액 1위 알테오젠이 코스피 이전상장 안건을 통과시켰으며, 알테오젠이 코스피로 옮기게 되면 시총 2, 3위인 에코프로비엠과 에코프로가 그 자리를 차지하게 되는 것으로 전해짐. 이에 '대장주 교체' 기대감 속 에코프로, 에코프로비엠 등 에코프로 그룹주가 동반 상승.

▷이 같은 소식 속 LG에너지솔루션, 에코프로, 에코프로비엠, 에코프로머티, 엘앤에프, 에이프로, 켐트로스, 신성델타테크, 천보, 제이스텍, 율촌화학, 코스모신소재, 포스코퓨처엠 등 2차전지/리튬 테마가 상승.

로봇(산업용/협동로봇 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) : 美 정부, 로봇산업 육성 기대감 지속 등에 상승

▷최근 도널드 트럼프 美 행정부가 AI에 이어 로봇 산업을 차세대 전략 분야로 지목하고 전폭적인 육성에 나섰다는 보도가 나오면서 관련 기대감이 지속되고 있음. 지난 3일(현지시간) 美 정치매체 폴리티코는 소식통 3명을 인용, 하워드 러트닉 상무부 장관이 근래 로봇 업계 최고경영자(CEO)들과 잇달아 만났으며 로봇 산업 발전을 가속하는 데 전폭적으로 나서고 있다고 보도했음. 소식통 중 2명은 트럼프 행정부가 내년에 로봇 산업 관련 행정명령을 발령하는 방안을 검토 중이라고 언급. 상무부 대변인은 폴리티코에 "로봇공학과 첨단 제조업은 중요한 생산을 미국으로 되돌리는 데 핵심적인 역할을 하기 때문에 우리는 여기에 전념하고 있다"고 언급했으며, 美 교통부도 올해 연내에 로봇공학 실무 그룹을 발표할 준비를 하고 있는 것으로 알려짐.

▷전일 언론에 따르면, 현대차그룹이 수소와 로봇 사업을 담당할 태스크포스(TF) 조직을 신설한다고 전해짐. 이는 그룹 차원에서 추진하는 피지컬 인공지능(AI) 구현 프로젝트의 일환으로, 현대차그룹은 로봇·수소에너지 TF를 구성하고 연내 인사를 통해 TF를 담당한 인물을 선임할 계획이라고 알려짐. 정의선 현대차그룹 회장은 지난달 16일 한미 관세 협상 후속 민관 합동 회의에서 2030년까지 국내에 125조2,000억원을 투자하고 50조5,000억원을 피지컬 AI와 로보틱스 등 미래 신사업에 투입한다고 밝힌 바 있음.

▷이 같은 소식 속 에스피시스템, 디아이씨, 우림피티에스, 에스비비테크, 케이엔알시스템, 이랜시스, 현대무벡스, 에스엠코어, 티엑스알로보틱스, 포스코DX, 제닉스로보틱스 등 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승.

우주항공산업(누리호/인공위성 등) : 우주기업 스페이스X, 상장 추진 소식 등에 일부 관련주 상승

▷지난 5일(현지시간) 언론에 따르면, 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 이끄는 우주탐사 기업 스페이스X가 2026년 하반기를 목표로 기업공개(IPO)를 추진한다고 전해짐. 이번 상장을 논의하는 과정에서 스페이스X의 기업가치는 무려 8,000억달러(약 1,180조원)에 달하는 것으로 평가받았다고 알려짐. 이는 전 세계 비상장 기업 중 압도적인 1위 규모로, 상장이 성사되면 글로벌 자본시장에 미칠 파급력이 상당할 것으로 전망.

▷또한, 최근 일부 언론이 보도한 '스페이스X' 내부자 주식 매각 계획과 관련해 일론 머스크는 '사실과 다르다'며 즉각 부인했음. 6일(현지시간) 로이터통신 등에 따르면, 머스크 CEO는 엑스(X·옛 트위터)를 통해 스페이스X가 8,000억 달러(약 1,180조원) 가치로 내부자 주식을 매각한다는 보도 내용에 대해 "정확하지 않다"며, "스페이스X는 수년간 안정적인 현금 흐름을 유지해왔으며 연 2회 정기적인 자사주 매입을 통해 직원과 투자자에게 유동성을 제공해왔다"고 밝힘. 이어 스페이스X의 매출 구조에서 미항공우주국(NASA) 관련 매출이 극히 일부에 불과하다고 강조했음. 그는 "NASA에 대한 애정은 크지만 내년도 매출에서 NASA 관련 비중은 5% 미만에 불과하다"며, 일부에서 제기한 스타링크의 NASA 보조금 수령 여부에 대해서는 "절대적으로 거짓"이라고 일축했음.

▷이 같은 소식 속 에이치브이엠, 스피어, 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 루미르, 서남 등 일부 우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러 : 러시아-우크라이나 종전 협상 정체 및 中-日 갈등 고조 등에 일부 관련주 상승

▷언론에 따르면, 미국이 러시아와 우크라이나의 종전 협상에 대한 중재를 이어가고 있지만 큰 결과를 내고 있지 못하고 있는 것으로 전해짐. 미국은 전쟁 종식을 위한 협상이 마무리 단계라고 밝히고 있지만, 최근 러시아는 미국의 (종전) 제안에 근본적 수정이 필요하다는 입장을 유지하고 있어서임. 7일(현지시간) 유리 우샤코프 러시아 대통령 외교정책보좌관은 미국의 우크라이나 평화 제안에 대해 "심각하고 급진적인 수정이 필요하다"고 밝힘.

▷아울러 중일 갈등이 고조되는 가운데 중국군 전투기가 공해 상공에서 일본 자위대 전투기에 레이더를 조사한 것으로 전해짐. 일본 방위성에 따르면 6일 오후 4시32분께부터 3분간 오키나와 섬 남동쪽 공해 상공에서 중국군 J-15 함재기가 일본 항공자위대 F-15 전투기에 간헐적으로 레이더를 조사했으며, 고이즈미 신지로 방위상은 7일 새벽 긴급 기자회견을 열고 "매우 유감스럽다"며 중국 측에 항의하고 재발방지를 요구했다고 언급. 중국군 항공기의 자위대에 대한 레이더 조사를 방위성이 발표한 것은 이번이 처음인 것으로 전해짐.

▷이 같은 소식 속 RF시스템즈, 현대로템, LIG넥스원, 한화에어로스페이스, SNT다이내믹스, 대성하이텍, STX엔진, 풍산 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

오전장 특징주★(코스피)

삼성제약(001360) : 진행성핵상마비(PSP) 치료제 'GV1001' 국내 판권 등 라이선스 인 계약에 상한가

▷지난 5일 장 마감 후 진행성핵상마비 치료제로서 GV1001의 국내 판권 등 라이선스 인 계약 공시. 계약 상대방은 주식회사 젬백스앤카엘(동사의 최대주주)로 라이선스 지식재산권을 독점적·배타적으로 사용·수익할 수 있는 권한을 취득함. 지역은 대한민국, 일본,인도, 인도네시아로 계약금의 경우 115억원(Upfront fee), 2,085억원(마일스톤)임.

롯데관광개발(032350) : 호실적 지속 전망 등에 강세

▷유안타증권은 동사에 대해 카지노 10월/11월 방문객 수 증가율도 전년동기대비 +55.9%, +41.3% 모두 시장 기대치를 상회하는 높은 성장률이 지속되고 있어 4Q25(E) 호실적에 대한 변수는 크지 않을 것으로 전망.

▷이어 사드 사태 이전인 3Q16 대비 3Q25 제주 중국인 입도객 수 회복률은 51.3%, 제주-중국 간 항공 운항편수는 84.7% 수준에 그친다며, 한-중 관계 개선 및 한일령 수혜까지 지속되는 구간으로 내년도 역시 견조한 입도객 수 회복세가 전망된다고 밝힘. 드림타워 인지도 상승에 따른 MS(24년말 69.6% → 25년 5월말 77.4% → 25년 10월말 79.0%) 확대가 원활하게 이뤄지고 있어 기존 실적 추정치 대비 높은 실적 개선세를 기록할 것으로 전망.

▷아울러 오픈 가능한 추가 바카라 테이블(138/166)과 1,600호실에 달하는 호텔 객실 Capa(현재 카지노 손님 50% 할당, +30% 추가 할당 예정), 미니멈 배팅 금액 상승 기조(테이블 당 매출: 드림타워 1,000만원 초반 vs 마카오 평균 2,000만원)까지 P*Q 모든 측면에서 중장기적 실적 개선세가 이어질 수 있는 우호적인 상황이라고 언급.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 23,000원 -> 27,000원[상향]

에이플러스에셋(244920) : 얼라인파트너스, 동사 공개매수가 상향 조정에 상승

▷지난 5일 장 마감 후 공개매수설명서 정정공시. 행동주의 펀드 얼라인파트너스자산운용이 동사의 공개매수가를 8,000원에서 9,000원으로 상향 조정했음. 공개매수 기간도 7일까지에서 15일까지로 연장했음.

현대오토에버(307950) : 로봇/자율주행/피지컬AI 수혜 기대감 등에 소폭 상승

▷대신증권은 동사에 대해 11월 이후 DC 투자 수혜, 로보틱스 기대감, 그룹 내 자율주행 포지셔닝 변화 가능성에 주가 급등세(11월 이후 +39%)를 기록한 가운데, 밸류 프리미엄 지속되고 있고, 단기 실적에 반영될 모멘텀은 제한적이라 단기 변동성 확대는 경계할 필요가 있다고 밝힘.

▷하지만, 2026년 [상반기] 로봇 => [하반기] 자율주행 모멘텀 지속될 가능성이 높고, 로봇/자율주행 => 피지컬AI 투자에 있어서 동사의 역할이 지속될 가능성이 높다고 판단된다고 밝힘. 이에 업종 리레이팅과 함께 동사의 관심도 지속될 것으로 예상.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 250,000원 -> 370,000원[상향]

셀트리온(068270) : 히알루로니다제 기반 SC 제형 개발 역량 내재화 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 피하주사(SC) 제형 전환을 가능하게 하는 히알루로니다제 기반 SC 제형화 기술 내재화를 통해 신규 파이프라인(신약후보물질) 확장에 나선다고 밝힘. 이를 기점으로 향후 더 많은 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 제품과 신약 파이프라인에 SC 전환 기술적용을 추진할 방침이며, 이번에 내재화한 히알루로니다제 기반 SC 제형화 기술은 피부 아래 조직에 존재하는 히알루론산(HA)을 일시적으로 분해해 약물 확산을 용이하게 하는 방식임.

▷이 기술을 적용한 '허쥬마 SC'에 대해 올해 2월부터 허가용 임상 시험을 진행해 왔으며, 최근 환자 투여를 모두 완료하고 내년 상반기 국내외 규제기관에 허쥬마 SC 제형 추가 허가를 제출할 계획. 특히, 기존 정맥주사(IV) 제형에서 약 90분이 소요되던 투여 시간은 SC 제형으로 전환할 경우 약 5분 이내로 줄일 수 있는 것으로 전해짐.

금호석유화학(011780) : LNG 사이클 수혜 전망 등에 소폭 상승

▷하나증권은 동사에 대해 LNG 사이클의 수혜가 전망된다고 밝힘. 특히, 미국 LNG 수출량이 2025년 11월 기준 1,070만톤(YoY +40%)으로 사상 최대치를 경신하면서 미국 천연가스(Henry Hub) 가격이 5$/mmbtu를 돌파했으며, 2030년까지 미국 LNG 수출량이 75% 증가하고 카타르 또한 대규모 LNG 수출 확대가 예정된 점을 감안할 때, LNG 보냉재 수요 급증은 불가피하다고 분석.

▷한편, 2026년 지분법이익 추정치를 상향함에 따라 순이익 추정치가 약 11% 증가했다고 밝힘. 2023~25년 3년 간 동사의 순이익은 영업이익을 상회했으며, 동 추세는 2026년 이후에도 유효할 것으로 전망. 이는 2026년 순현금 전환 가능성과 금호미쓰이화학(지분율 50%)/한주(지분율 13.71%) 중심의 지분법 호조 덕분이라고 분석.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 160,000원 -> 170,000원[상향]

진양홀딩스(100250) : 192.91억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정에 하락

▷지난 5일 장 마감 후 운영자금 등 확보 목적으로 8,004,708주(192.91억원) 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정(예정발행가:2,410원,1주당 약 0.14주 배정,청약예정:2026년 03월 04일~2026년 03월 05일(구주주),상장예정:2026-03-25) 공시.

오전장 특징주★(코스닥)

팸텍(271830) : 반도체 웨이퍼 샘플 전처리 시스템 美 특허 등록 완료 소식에 상한가

▷동사는 언론을 통해 자동화된 반도체 웨이퍼 샘플 전처리 시스템에 대한 미국 특허 등록을 완료했다고 밝힘. 이번에 등록된 특허 명칭은 ‘AUTOMATED SEMICONDUCTOR WAFER SAMPLE PRE-PROCESSING SYSTEM’으로 웨이퍼 다이싱부터 폴리싱까지의 시편 제작 과정을 자동화한 시스템임.

▷이와 관련, 동사 관계자는 “최근 반도체 제조 공정은 고집적 구조 중심으로 발전하고 있다. 이에 따라 웨이퍼 내부 결함 분석과 레이어 구조 확인은 더욱 높은 정밀성과 반복성을 요구하고 있다”고 밝힘. 이어 “당사는 이 장비를 자체 기술력으로 개발해 국내에 이어 미국에서도 특허를 확보했다”며 “이를 기반으로 글로벌 반도체 기업들을 대상으로 한 장비 공급 확대가 기대된다”고 언급.

대화제약(067080) : 경구용 항암제 '리포락셀액', 中 국가급여의약품목록 등재 소식에 급등

▷동사는 언론을 통해 지난 7일 세계 최초 경구용(마시는) 파클리탁셀 항암제 리포락셀액(성분명 파클리탁셀)이 중국 국가의료보장국(NHSA)이 발표한 2025년국가급여의약품목록(NRDL)에 신규 등재됐다고 밝힘. 이번 NRDL 등재로 리포락셀은 중국 전역 모든 의료기관에서 동일한 보험 기준을 적용받게 되며, 이번 보험 등재는 허가 이후 핵심 마일스톤으로 진행성·전이성 위암 치료 영역에서 처방 확대와 시장 진입이 본격화될 것으로 전망되고 있음. 아울러 중국 파트너사 하이흐 바이오파마(Haihe Biopharma) 및 쓰리에스바이오(3SBio)와 함께 유통·마케팅 네트워크 확대, 주요 병원 처방 진입, 공급망 안정화에 속도를 낼 예정임.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "리포락셀 액의 NRDL 등재는 대화제약의 기술력과 치료 혁신성을 중국 의료시장에서 공식적으로 인정받은 중요한 성과"라며 "파트너사와의 긴밀한 협력을 통해 현지 시장에서의 실행력을 강화하고 글로벌 항암제 시장에서 대화제약의 위상을 한 단계 더 높이겠다"고 밝힘.

아우토크립트(331740) : 양자 암호기술 대응 차세대 솔루션 출시 소식에 급등

▷동사는 언론을 통해 양자내성암호(PQC) 알고리즘 ML-DSA를 지원하는 국내 최초의 상용 인증·인프라 솔루션인 ‘AutoCrypt PKI-Vehicles’를 출시했다고 밝힘. 동사가 새롭게 출시한 ‘AutoCrypt PKI-Vehicles’는 차량과 통신 인프라 간 신뢰를 구축하는 핵심 보안 솔루션으로, 양자컴퓨터 위협에 대비한 차세대 암호기술 ML-DSA를 주요 암호 체계로 지원하는 것으로 전해짐.

▷동사는 이번 솔루션 출시를 통해 전 세계 자동차 OEM의 엄격한 보안 요구사항에 완벽하게 대응할 수 있는 기반을 마련했으며, 단순한 기술 개발을 넘어 실제로 자동차 OEM용 사이버보안 관리체계 CSMS(Cybersecurity Management System)에 적용 가능한 수준의 안정성과 실용성을 제공함으로써 글로벌 시장 확대를 가속화할 방침으로 전해짐.

▷이와 관련, 이석우 동사 대표는 "PQC는 이미 산업 전반에서 요구되는 현실적 과제로, 빠른실용화가 향후 시장 경쟁력을 좌우할 것"이라며 "독보적인 기반기술과 제품화 역량을 바탕으로 글로벌 시장에서도 미래차 보안 표준을 주도하겠다"고 밝힘.

아로마티카(0015N0) : 블랙 프라이데이 아마존 매출 급성장 소식에 급등

▷동사는 언론을 통해 아마존 블랙 프라이데이·사이버 먼데이(BFCM) 기간 동안 미국·유럽의 주요 국가에서 스칼프 트리트먼트 제품이 1~3위 베스트셀러에 오르며 글로벌 경쟁력을 입증했다고 밝힘. 해당 기간 글로벌 매출은 전년동기대비 약 2배 증가했으며, 역대 최대 매출액을 달성한 것으로 전해짐. 특히, 동사의 대표 제품인 로즈마리 스칼프 트리트먼트는 이번 블랙 프라이데이 기간 동안 이탈리아 아마존 스칼프 트리트먼트 카테고리에서 1위, 독일 2위, 미국 3위를 기록하며 유럽과 북미 시장을 아우르는 높은 판매력을 보인 것으로 알려짐.

▷이와 관련, 동사 김영균 대표는 "이번 블랙 프라이데이 결과는 글로벌 주요 시장에서 동사의 스칼프 케어 제품이 확실한 성장 동력을 확보하고 있다는 의미"라며 "앞으로도 아로마테라피의 치유적 효능·효과를 극대화한 독자적 포뮬러를 바탕으로 해외 시장에서의 성장세를 지속적으로 확대하겠다"고 밝힘.

링크솔루션(474650) : 북미 로보틱스 기업 B사와의 최종 공급 임박 분석 등에 급등

▷독립리서치 스터닝밸류리서치는 동사에 대해 북미 로보틱스 기업인 B사 로봇에 사용될 핵심 부품 25종 정도의 샘플을 테스트하고 있으며, 반응은 굉장히 긍정적이고 최종 공급 계약을 기대하고 있다고 분석. 대규모 부품 공급에 대한 대응책도 구비되어 있으며, 동사가 글로벌 첨단 로봇 시장의 핵심 공급사로 부상할 것으로 보인다고 언급. 아울러 2021년 이후 프린팅 매출은 지속적으로 확대되고 있으며, 프린팅 매출 비중은 2024년 12%에서 2027년 25%로 확대될 것으로 전망.

▷한편, 약 500억원을 투자하여 대전에 4,000평, 지하 1층~ 지상 7층 규모의 3D 프린팅 파운드리 공장을 건설 중 이고, 2026년 하반기 준공 예정으로 연 700억원 규모의 생산능력 (CAPA)을 확보할 것으로 전망. 이 공장은 국내 유일 및 아시아 최대 규모의 자동화 3D 프린팅 파운드리 시설이고 본격적인 양산 기반의 서비스 사업을 진행할 계획이라고 밝힘.

지슨(446840) : 해킹 대응 수혜주 분석 등에 강세

▷신한투자증권은 보고서를 통해 올해에만 통신사, 관공서를 포함한 해킹 시도가 5천건에 달한다며, 국가단위의 손실은 안타까우나 동사에게는 기회요인이라고 밝힘. 점유율 100% 독점인 무선백도어 부문의 잠재력은 지금부터 크게 확대될 것으로 전망. 이와 관련, 동사의 국내 시장점유율은 무선도청 보안 99%, 무선백도어 보안(해킹보안) 100%, 불법촬영 보안 60% 수준이라며, 기술적 진입장벽이 높고 정보기관 인증이 필요해 신규 경쟁자 진입은 거의 불가능하다고 분석. 결국 기업단의 의사결정이 빨라지기만 하면 동사로 수혜가 집중될 수 있어 ‘동트기 전’ 상황이라고 설명.

▷특히, 불법촬영보안은 정부 예산 확정되어 26년 매출은 전년대비 3배 증가 전망되며, 최소 3-4년간 안정적 매출이 예상된다고 언급. 도청보안은 연간 5~10% 성장 예상되고 군 및 해외 쪽 스팟성 발주로 Upside도 상존한다며, 차량용 도청보안, 레이저 도청보안 등 신제품 개발도 26년 완료되어 실적 기여 본격화가 기대된다고 밝힘.

▷아울러 26, 27년 매출액은 321억원, 436억원으로 추정되며 평균 GPM 70%의 고마진 구조로 26, 27년 영업이익률은 31.6%, 47.4%에 달할 것으로 추정. 2025년 실적은 6월 정부 수립 후 타이트했던 공공 발주 일정, 기업단의 의사결정 지연 때문에 아쉬웠으나 시간이 지날수록 동사에게 긍정적인 흐름은 강화될 것이라고 밝힘.

아이티켐(309710) : 의약품 및 OLED 소재 기술력 주목 분석 등에 강세

▷KB증권은 동사에 대해 유기화학 기반 합성기술 기반 디스플레이 (OLED) 등 전자재료 및 의약품 소재(API 및 중간체) CDMO 전문 기업으로, 최적화된 공정기술을 통한 합성 공정의 정확한 개발 및 구성 그리고 공정을 준수하는 생산 프로세스에 따라 생산 수율을 극대화하는 생산 노하우 등 고도의 역량과 기술력을 보유하고 있어 고객사가 원하는 품질, 수율, 그리고 단가를 모두 충족시킬 수 있는 몇 없는 CDMO 플레이어로 포지셔닝을 하고있다고 밝힘.

▷아울러 3Q25 매출비중 57%를 차지하는 의약품 소재 CDMO 사업을 세부적으로 살펴보면 의약품 중간체 (key intermediate) 카테고리 하 주요 제품은 BCBB로 제2형 당뇨병 의약품의 소재로 사용되고 있고, 이 외에도 위식도 역류질환 및 고지혈증과 같이 환자수가 지속적으로 증가하는 만성질환 중심 의약품의 소재를 납품하고 있다고 밝힘. 최종 고객사가 주요 대형 제약사(아스트라제네카, 화이자, 머크 등)로 구성되어 있고 품질에 대한 audit도 성공적으로 진행한 우수한 트랙레코드를 보유하고 있다고 밝힘.

▷또한, 3Q25 매출비중 16%를 차지하는 OLED 소재 부문의 경우 핵심 벤더 고객사 4곳 (합산 점유율 37%)을 기반으로 국내 소재 시장에서 견조한 매출을 보이고 있으며 각각 공통층 소재 (EIL, ETL 등)와 발광층 소재 (RGB Host, Dopant)를 공급하며 꾸준한 성장세를 보이고 있다고 밝힘. 추가적으로 고무적인 부분은 국내 2대 사 (삼성/LG디스플레이)에 탑재되는 소재를 모두 납품하고 있는 부분으로 볼 수 있으며 독보적인 마켓 포지셔닝을 하고 있는 점으로 볼 수 있다고 밝힘.

에어레인(163280) : 보통주 1,373,250주 소각 결정에 강세

▷보통주 1,373,250주 소각 결정(소각예정일:2025-12-12) 공시. 소각예정금액은 14.30억원 규모임.

에코프로에이치엔(383310) : 내년 부터 소재 사업 매출 본격 성장 전망 등에 강세

▷독립리서치 스터닝밸류리서치는 동사에 대해 내년 부터 소재 사업 매출 본격 성장이 기대된다고 전망. 특히, 소재사업은 전지/ 반도체/ 조선 등 여러 밸류체인에서 동시 확장되고 있으며, 각 소재가 평가-승인-초도공급-양산으로 이어지는 단계별 성장 사이클에 진입해 있다고 분석. 아울러 전체적으로 소재 포트폴리오가 다양한 산업에서 평가 ~ 양산 직전까지 고르게 분포해 있으며, 제2캠퍼스를 중심으로 CAPA가 확보된 만큼 고객 승인만 확보되면 빠르게 양산 전환이 가능한 구조라고 설명. 이에 따라 2026 ~ 2027년은 소재사업 매출이 본격 반영되는 성장 구간으로 판단.

▷한편, 동사의 AMC 필터/ RCS/ RTO, CTO 등 대기 및 공정환경 장비는 규제 변화 속에서 필수 공정 인프라로 자리 잡아 왔으며, 발전/ 화학/ 반도체/ 조선 등 다양한 산업에서 안정적인 수요 기반을 확보하고 있다고 밝힘. 현재 동사의 핵심 역할은 각 산업의 규제 대응 및 공정 안정성을 높여주는 환경/ 가스 처리 솔루션 공급자로서의 위치에 있으며, 이는 신사업 투자와 R&D를 뒷받침하는 재무적 기반이 되고 있다고 분석.

엣지파운드리(105550) : 한화인텔리전스 합병 효과 가시화 등에 상승

▷동사는 언론을 통해 열화상(IR) 센서와 열화상 모듈 'Thermo-K'의 양산 체제를 공식 확립하며 본격적인 생산 국면에 돌입했다고 밝힘. 특히, QVGA급 비냉각식 열화상 센서의 월 5,000개 양산 능력을 확보하고 생산라인을 전면 가동한다고 밝혔으며, 이는 11시간 기준단일 라인에서 가능한 수치로, 2026년 1분기에는 VGA급 센서와 Thermo-K 모듈 양산 확대도 순차적으로 진행될 예정. 이번 성과는 올해 3월 완료된 한화인텔리전스 합병을 중심으로 추진해 온 '센서 기술－제조－모듈' 전 과정의 수직계열화 전략이 실제 생산 능력으로 이어진 결정판이라고 설명.

▷아울러 동사는 공정 개선과 패키징 방식 변경, 불순물 관리 노하우 등을 기반으로 센서·모듈 전반의 양산 수율을 높여 원가 경쟁력을 강화할 계획이며, 스캐너 장비, 고정밀 엣칭 장비, PECVD 증착 장비 등 추가 장비도 도입을 확정해 가동률 및 생산 효율은 더욱 향상될 것으로 전망.

제테마(216080) : 보툴리눔 톡신 'JTM201' 미국 임상 2상 성공 소식 등에 상승

▷동사는 언론을 통해 보툴리눔 톡신 'JTM201'의 미국 임상 2상 최종 분석 결과, 확실한 유효성과 빠른 효과 발현, 높은 환자 만족도를 확인했다고 밝힘. 이번 임상은 미국 15개 임상기관이 참여한 다기관 2상으로, 미간주름 개선을 평가했다며, JTM201은 치료 후 30일차에 79.7%의 환자에서 뚜렷한 주름 개선이 확인됐다고 언급. 또한, 14일차에는 최대 반응이 83.3%까지 상승해 제품의 초기 반응이 강하다는 점을 보여줬다고 설명.

▷치료 7일차에 주름이 거의 없는 상태로 평가된 비율은 69.7%로 나타났으며, 3일 이내 효과를 체감한 환자도 48.6%에 달했고, 환자 만족도 역시 높게 나타났다고 밝힘. 14일차 기준 만족 이상 응답 비율은 87.5%로 조사돼, 실제 사용자 관점에서도 효과를 긍정적으로 평가한 것으로 나타났다고 언급.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "세부 안전성 자료와 통계 값은 최종 TFL/CSR 확정본을 기반으로 학회 발표 및 논문을 통해 순차적으로 공개할 예정"이라며 "현재까지 최종 분석에서 새로운 안전성 우려는 확인되지 않았다"고 밝힘.

시지트로닉스(429270) : 질화갈륨(GaN) 기반 S밴드 RF 전력반도체 라인업 상용화 성공 소식에 상승

▷동사는 언론을 통해 질화갈륨(GaN) 기반 S밴드(2~4GHz) RF 전력반도체 라인업 상용화에 성공하며 국내 기술 기반의 고출력 RF 프론트엔드 솔루션 확보에 본격적으로 나선다고 밝힘. 이번 성과는 한국전자통신연구원(ETRI)으로부터 이전받은 원천기술을 바탕으로 설계부터 제조, 측정까지 전 공정을 100% 국내 기술로 구현한 사례라고 설명.

▷이오 관련, 동사 관계자는 “그동안 축적된 M-FAB 운영 경험과 소자 기술력을 기반으로 GaAs IRED 사업과 연계한 GaN RF 전력반도체 사업을 통해 화합물반도체 국산화의 대표 성공 모델을 만들겠다”며 “기술 내재화를 통한 글로벌 경쟁력 확보와 함께 한국 화합물반도체 산업 생태계의 핵심 기업으로 성장하겠다”고 밝힘.

디와이디(219550) : 감자 결정 후 변경상장 첫날 상승

▷감자 결정에 따라 지난 11월7일부터 거래정지 됐던 동사의 주권매매거래가 금일 재개됨. 동사는 지난 9월18일 95% 비율의 감자 결정(기준일:2025-11-10, 상장예정:2025-12-08)한 바 있음.

▷한편, 동사는 언론을 통해 K뷰티의 글로벌 위상을 높인 공로를 인정받아 '3백만불 수출의 탑'을 수상한 가운데, 내년에는 해외 매장 5,000개 돌파를 목표로 한다고 밝힘. 특히, 최근 중국 시장에서의 성과가 두드러지며, 그동안 중국 사업의 걸림돌이었던 상표권 선등록 분쟁을 최종 마무리하고 브랜드 지적재산권을 정식으로 확보, 이를 발판으로 중국 내 유력 유통사와 연간 100억원 규모의 개런티 조건을 포함한 총판 계약을 체결한 것으로 전해짐.

한라IMS(092460) : 영도조선소 인수 최종 선정 소식 등에 상승

▷지난 5일 장 마감 후 정정공시를 통해 대선조선(주)영도조선소 자산매각 관련 최종 투자예정자로 선정했다고 밝힘.

▷이와 관련, 신영증권은 이번 통지로 확정 양수인이 동사로 결정됐다며, 이번 인수를 통해 최대 62,000dwt급 선박수리가 가능해졌다고 밝힘. 아울러 동사는 2000년 초반 진출 이후 2007년 중국법인(한라선박기전유한공사)을 설립하고 중국 고객 확보 노력을 지속한 가운데, 2025년은 그동안의 노력이 숫자로 확인되는 해로 2025년 3분기 누적기준 매출액 중 중국매출이 82.2% 증가하면서 한국 매출을 상회하기 시작했다고 밝힘.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 26,000원 -> 28,000원[상향]

동진쎄미켐(005290) : SK하이닉스와 고성능 EUV PR 개발 착수 소식 등에 상승

▷전일 일부 언론에 따르면, SK하이닉스가 동사와 협력해 고성능 EUV PR 개발에 착수한 것으로 전해짐. 그동안 일본 JSR과 도쿄오카공업(TOK) 등이 공급하던 EUV PR을 대체하는 것을 넘어, 그 이상 성능을 내는 소재 개발이 목표라고 알려짐. SK하이닉스가 EUV PR 개발을 추진하는 건 1대당 2,000억원에 달하는 노광 장비 활용을 극대화하고 빠르게 늘어나는 D램에서의 EUV 레이어 수요에 대응하기 위해서라고 전해짐.

▷이와 관련, SK하이닉스 관계자는 “구체적인 개발 내용은 공개할 수 없다”면서도 “소재사를 비롯한 다양한 업체들과 생산성 개선을 위한 협력을 이어가고 있다”고 밝힘.

현대ADM(187660) : 씨앤팜(최대주주의 최대주주) 대상 35.80억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 등에 상승

▷지난 5일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 씨앤팜(주)(최대주주의 최대주주) 등 대상 1,390,831주(35.80억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:2,574원, 상장예정:2025-12-29) 공시. 또한, 재무구조 개선 및 바이오사업 강화 목적으로 현대바이오사이언스 주식회사 주식 649,610주를 35.80억원에 추가로 양수하기로 결정(양수후지분율:1.49%, 양수예정일:2025-12-15) 공시.

지니언스(263860) : 블랙햇 MEA 2025 참가 중동·아프리카 시장 공략 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 지난 2일부터 4일까지 사우디아라비아 리야드에서 개최된 '블랙햇 MEA(Black Hat Middle East and Africa) 2025'에 공식 부스로 참가해 전시를 성황리에 마무리했다고 밝힘. 동사는 이번 전시에서 NAC, Genian Insights E(EDR), ZTNA 등 핵심 솔루션을 중심으로 온프레미스·클라우드 환경 전반에 대응하는 통합 보안 전략을 선보인 것으로 전해짐.

▷이와 관련, 동사 나세일 해외사업본부 이사는 "국책 과제 및 파트너 협력을 기반으로 중동·아프리카 시장에서 고객 접점을 꾸준히 넓혀 왔다"며 "SHINE 이니셔티브, 사우디 비전 2030이 지향하는 디지털 전환 흐름 속에서, 동사의 보안 솔루션이 실질적인 가치를 제공할 수 있도록 더욱 노력할 것"이라고 밝힘.

비큐AI(148780) : 독자 AI 파운데이션 모델 개발 프로젝트 관련 영국 로이터통신 AI 학습용 뉴스 데이터 공급 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 과학기술정보통신부가 주관하는 ‘독자 AI 파운데이션 모델 개발 프로젝트’에 글로벌 3대 통신사 중 하나인 영국 로이터통신의 AI 학습용 뉴스 데이터를 공급한다고 밝힘. 이번 데이터 공급은 AI 기반의 데이터 통합 플랫폼 기업인 동사가 글로벌 통신사 로이터통신과의 파트너십을 통한 뉴스 데이터 공급 계약 체결에 따른 것으로, 최근 5개 정예팀 모두에 AI 학습용 공통 데이터 공급을 완료했다고 설명.

▷이와 관련, 동사 관계자는 “이번 협력은 글로벌 3대 통신사인 로이터의 뉴스 데이터를 국내 AI 모델 개발에 활용할 수 있는 핵심 발판”이라며 “비큐AI는 데이터 품질과 신뢰성을 최우선으로 하여, 한국형 AI 파운데이션 모델이 세계 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있도록 적극 지원하겠다”고 밝힘.

에스피소프트(443670) : 중장기 성장 모멘텀 보유 분석 등에 소폭 상승

▷IBK투자증권은 동사에 대해 중장기 성장 모멘텀을 보유하고 있다고 분석. 3분기 실적은 매출액 132억원(+15.8%, YoY), 영업이익 12억원(+31.0%, YoY)으로 견조한 성장세를 보였으며, 올해는 구축형/클라우드 기반 데스크톱 가상화 솔루션을 제공하는 DaaS사업부의 성장이 돋보인다고 설명. 3Q25누적 DaaS사업부의 매출액은 11억원(+34.0% YoY)으로 공공, 기업 고객 수요를 바탕으로 고성장했으며, 또한 지난 11월에는 GPU기능을 탑재한 DaaS for AI를 출시해 AI개발업체를 타깃으로 DaaS 이용의 편의를 제공하는 기능을 도입했다고 밝힘.

▷아울러 중장기 성장동력은 Microsoft365에 적용되는 Copilot(생성형 AI)서비스이며, MS오피스가 이미 대다수의 기업에서 사용되고 있기에 향후 Copilot 구독 확대가 동사의 매출 성장 동력으로 작용할 것으로 전망.

▷한편, 동사는 12월 1일 40억원 규모의 자기주식취득 신탁계약 결정했으며, 이번 자사주 소각 배경은 동사의 최대주주인 가비아를 둘러싼 행동주의 자본의 유입에 있다고 판단. 최대주주를 둘러싼 지배구조와 주주환원 이슈는 향후 주가 방향을 결정하는 중요한 요인으로 작용할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요하다고 밝힘.

노타(486990) : 엔비디아 '커넥트' 공식 파트너 선정 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 엔비디아의 글로벌 파트너 프로그램 '커넥트(Connect)'에 공식 선정됐다고 밝힘. 엔비디아의 커넥트 프로그램은 AI 역량을 보유한 기업을 대상으로 최신 AI 프레임워크 우선 사용권, 모델 최적화 워크숍및 기술 컨설팅, 공동 마케팅 및 세일즈 협력 등을 제공하는 글로벌 파트너십 프로그램이라고 알려짐.

▷이와 관련, 채명수 동사 대표는 "이번 커넥트 선정은 동사가 엔비디아 기술 스택 기반으로 축적해 온 경쟁력을 인정받은 의미있는 성과"라며, "엔비디아와 협력을 기반으로 NVA의 글로벌 확장을 가속화하고, 다양한 산업에서 활용될 수 있도록 할 것"이라고 밝힘.

알테오젠(196170) : 키트루다SC 판매금지 가처분 영향 제한적 분석 및 코스피 이전상장 결정 소식 등에 소폭 상승

▷하나증권은 동사에 대해 독일에서 Halozyme이 신청한 키트루다SC에 대한 판매금지 가처분(유럽 특허권 EP 2,797,622에 근거)이 인용되었다며, 이 문제와 관련하여 명확히 알아야 할 것은 독일에서의 가처분 신청 인용은 특허권의 유무효 판단과 전혀 별개이고, 이 명령이 미국에서의 판매에 영향을 미칠 수 없고(속지주의), 유럽 외 다른 국가도 독립적으로 가처분 인용 여부를 판단한다는 것이며, 또한 11월에 유럽 판매 허가를 획득하여 매출이 이제 막 발생하는 단계이므로 우리가 기대한 전체 매출에서 아주 적은 수준의 영향만 미칠 뿐이라고 설명.

▷특히, 우선은 독일에만 영향을 미치는 명령이기 때문에 이 명령으로 영향 받는 매출은 키트루다 전체 매출의 2%대에 불과하고, 유럽 전체에서 가처분 명령이 내려진다 해도 ‘25-‘26년 추정 매출 합계에서 7.7% 정도의 영향을 미칠 것으로 보인다고 언급.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 640,000원[유지]

▷언론에 따르면, 동사가 코스피(유가증권시장)로 이전 상장을 결정한 것으로 전해짐. 동사는 대전 유성구 대전컨벤션센터에서 임시주주총회를 열고 코스피 이전 상장 안건을 통과시켰으며, 한국거래소에서 코스피 상장 예비 심사 청구서를 제출한 뒤 코스피에 이전 상장할 계획임.

케이쓰리아이(431190) : AI 레이다 전문기업 불스아이와 'AI 사업 협력' MOU 체결 소식에 소폭 상승

▷동사는 언론을 통해 국내 유일 인공지능(AI) 레이다 엔드투엔드(E2E) 기술 보유 기업 불스아이와 AI 사업 협력을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 동사는 이번 MOU를 기점으로 자체 AI 및 디지털 트윈 기술과 불스아이 레이다 중심의 IoT(사물인터넷) 기술을 결합해 차세대 AI 레이다 기반 낙상 감지 서비스에대한 연구부터 개발, 제품화를 공동으로 진행할 방침임.

▷이와 관련, 동사 관계자는 "자체 AI 메타버스 솔루션 관련기술력 강화 및 글로벌 시장 공략 본격화를 위해 불스아이와 협력하기로 결정했다"며, "독보적인 레이다 기술을 보유 중인 불스아이와 파트너십을 이어나가 차세대 AI 레이다 기술을 확보하고 이를 통한 자체 솔루션 고도화에 나설 것"이라고 언급. 이어 "불스아이가 일본에서 AI 레이다 기술력을 검증받았기 때문에 이번 MOU로 동사의 자체 AI 솔루션 기반 일본 시장 진출이 가속화될 것으로 기대한다"며, "자체 연구개발을 진행하면서 향후에도 다양한 기술 보유 기업과 협력해 AI 메타버스 솔루션 성능을 고도화하고 국내외 공급을 확대할 것"이라고 덧붙였음.

대한광통신(010170) : 404.67억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정에 급락

▷지난 5일 장 마감 후 시설자금 등 확보 목적으로 23,500,000주(404.67억원) 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정(예정발행가:1,722원,1주당 약 0.18주 배정,청약예정:2026년 02월 25일~2026년 02월 26일(구주주),상장예정:2026-03-19) 공시.

@인포스탁