기업분석 리포트
롯데쇼핑 - 핵심 사업의 저점 통과, 하반기 점진적 개선 전망
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 08-11 10:27
- 조회수 :
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핵심사업의 최저점 확인과 정책적 센티먼트로 주가 회복 전망
동사는 오프라인 부문에서는 아울렛 선전으로 백화점 3사 중 경쟁 우위를 확인했음에도 해외 사업과 하이마트 이슈가 더해지며 2분기 실적 악화가 이어졌다. 그러나 2분기 실적은 기업회계기준 변경요인을 적용할 경우 당사 및 시장기대치에 부합하는 수준으로 분석된다. 1)중국사업의 강도 높은 구조조정과 2)하반기 국내 마트의 의무휴일제 관련 기저효
과 3)하이마트의 출점 및 영업정상화에 근거할 때 하반기 실적 개선은 충분히 가능할 것이다. 현재 주가 또한 상반기 실적 악화를 상당 부문 반영해 왔다. 하반기 내수 부양과 관련된 정책적 센티먼트에 근거할 때 향후 주가는 상승 모멘텀을 반영하기에 충분히 부담이 없는 수준으로 판단된다. 이에 목표주가 400,000원[표5 참조]과 매수의견을 유지한다.
ibk_롯데쇼핑_20140811083822.pdf