기업분석 리포트
만도 - 긍정적/부정적 사안 혼재, 근본 시각은 여전히 강세…
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 11-14 11:23
- 조회수 :
- 479
4Q 실적 분위기: 매출액 사상최대, OPM은 약간 tone down
*3Q 실적상 이슈
추석연휴, 여름휴가, 현대차그룹 노사문제 등 계절요인
환율변동에 따른 환산손 반영 (약 190억원 세전이익에 반영,
140억원은 원화 절상, 40억원은 인도 루피화 절하 영향)
*4Q 실적 분위기
매출액: 2Q를 넘어 1.5조원대 초반으로 사상최대 분기 매출 예상
영업이익률: 6%대 초반 예상. 당초 기대치 6%대 중반 보다는 미
미하나마 소폭 하향조정 되는 분위기 → 현대차그룹
중국 성장세가 다소 주춤하며 만도 중국법인 실적에
도 영향을 미치는 듯 (10월 현대차그룹 중국판매
성장세 주춤 -0.1%yoy, -7.8%mom)
세전이익: 환율변동에 따른 3Q 이익 훼손분 만회 가능성 상존
최근 원화약세 긍정적, 루피화 추가약세 부정적
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