기업분석 리포트
코웨이 - 연간 전략에 근거하면 여전히 매수 기회
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 05-14 08:40
- 조회수 :
- 504
영업이익률 14.9%(+0.4%p)시현하며 수익성 전략 확인
1분기 결과, 매출액은 전년대비 5.2%증가, 영업이익은 +7.9% 증가했다. 계정수는 1분기 기준
약 579만(12.1Q 548만, 12.4Q 574만)을 시현했는데 렌탈판매량과 일시불 매출액이 각각
+11.7%(YoY), +11.9%(YoY) 증가했다. 주된 요인은 4월 렌탈가격 인상직전 수요 증가 때문으
로 판단되는데 부문별 판매대수도 각각 정수기 10%(YoY), 청정기 13%(YoY), 비데 18%(YoY)
증가했다. 한편 국내 화장품 분기 첫 흑자전환과 렌탈자산폐기손실률 3.5%(2011년 3.6%,
2012년 4.7%, 2013년F 4.0%) 대 하락으로 영업이익률도 14.9%를 시현한 것으로 분석된다.
1분기 결과, 매출액은 전년대비 5.2%증가, 영업이익은 +7.9% 증가했다. 계정수는 1분기 기준
약 579만(12.1Q 548만, 12.4Q 574만)을 시현했는데 렌탈판매량과 일시불 매출액이 각각
+11.7%(YoY), +11.9%(YoY) 증가했다. 주된 요인은 4월 렌탈가격 인상직전 수요 증가 때문으
로 판단되는데 부문별 판매대수도 각각 정수기 10%(YoY), 청정기 13%(YoY), 비데 18%(YoY)
증가했다. 한편 국내 화장품 분기 첫 흑자전환과 렌탈자산폐기손실률 3.5%(2011년 3.6%,
2012년 4.7%, 2013년F 4.0%) 대 하락으로 영업이익률도 14.9%를 시현한 것으로 분석된다.
130514_4.pdf