기업분석 리포트
SK브로드밴드 - IPTV를 통한 성장 스토리가 구체화되는 중
- 작성자 :
- 유진투자증권
- 작성일 :
- 01-07 10:26
- 조회수 :
- 530
모바일 IPTV, 또 하나의 주가 상승 동력. 투자의견 BUY, 목표주가 5,800원 유지
– 지난 10월 25일부터 유료 상용 서비스를 시작한 모바일 IPTV(서비스명: B tv mobile) 가입자
가 ‘12년말 기준 30만명을 돌파하면서 가파른 성장세를 보이고 있는 중. 모회사 SK텔레콤
LTE 가입자를 기반으로 하는 비즈니스의 특성상 현 가입자 성장 추세를 고려시 2013년말 모
바일 IPTV 가입자수는 200만명 이상으로 급증할 전망
– 모바일 IPTV의 경우 ARPU는 2~3천원 수준에 불과하나 관련 비용이 미미하다는 점에서 가
입자 증가에 따른 규모의 경제 효과를 기대할 수 있으며, 유선 IPTV 사업도 최근 가입자 급증
추세에 따라 2013년말에는 BEP에 도달할 것으로 예상되어 IPTV사업을 통한 SK브로드밴드
의 중장기 기업가치 상승여력은 매우 큰 것으로 판단
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