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기업분석 리포트

[삼성SDI] 비싸지 않다

작성자 :
하나금융투자
작성일 :
01-14 11:33
조회수 :
1318

 

 

목표가 350000 | 투자의견 Buy

과거와 이익의 질이 다르다


-2차전지 섹터 상승세 속에서 시장은 삼성SDI Valuation 에 대해 고민
-최근 10년 12M Fwd PBR 밴드 상단이 1.4배(2020년 예상 실적 기준 약 27만원)이므로 가격에 대한 부담이 높아지는 상황
-하지만 10년간 편광필름 및 전동공구용 배터리로 돈을 벌던 삼성SDI와 향후 10년 전기차 배터리 실적 성장성이 확보된 삼성SDI에 대한 Valuation에는 당연히 차이가 필요
-동일한 업황 공유하고 있는 CATL의 PBR은 7배, Trailing PER은 57배 수준

 

 

 

비싸지 않다.pdf