목표가 20000원 | 투자의견 Buy

2Q19 Preview: 예상치 상회 , 추정치 및 목 표주가 상향

파워로직스의 2Q19 실적은 매출액 2 707 억원 65 4 % yoy), 영업이익 192 억원 335 5 % yoy), 영업이익률 7 를 기록할 것으로 추정한다 . 컨센서스가 매출액 2 461억원 , 영업이익 150 억원이기 때문에 컨센서스 및 당사 예상치 를 대폭 상 회하는 실적이겠다 이로 인해 연간 실적 추정치 영업이익 2019E +10.1%, 2020E 1.8%) 를 상향 조정했다 . 지속적인 호실적은 멀티플 카메라 수요 증가에 기인한다 . 예상보다 고객사 주문이 많기 때문이다 . 목표주가를 기존 16,000 원에서 20,000 원으로 상향한다 . 목표주가 상향에도 불구하고 적용한 Target PER 은 2019 년 기준 11.5 배에 불과하다 . 현재 동사가 받고 있는 벨류에이션은 진행하고 있는 신사업의 매출이 아직 미미하기 때문에 신사업 가치는 전혀 반영되지 않은 수준이다

예상치 상회, 추정치 상향.pdf