업종분석 리포트
증권-견조한 이익 창출력 재입증
- 작성자 :
- 키움증권
- 작성일 :
- 03-02 15:35
- 조회수 :
- 432
1월 실적 Review: 합산순이익 124% 증가
당사 커버리지 5개 손보사의 1월 원수보험료는 4.87조원으로 전년동월비 3.1% 증가했다. 1월 합산 순이익은 4,536억원으로 전년동월비 124.1% 증가했다. 일회성 요인으로는 삼성화재의 을지로 본사 매각이익 2,000억원(세후기준)이 있다. 이를 제외 시 5개사 합산 순이익은 27%YoY 증가했다.
단기적 반등 가능 국면
단기적으로 손보주 반등을 예상한다. 이유는 1) 낮아진 밸류에이션, 2) 견조한 이익 창출력 입증, 3) 장기위험손해율 개선에 대한 기대, 4) 중기적으로 존재하는 금리 상승 모멘텀 때문이다. 2021년까지 지속될 회계 및 자본 규제 제도 변경은 손보주 주가 상단을 제한하는 요인이 될 수 있으나, 현재 손보주 주가는 밸류에이션 상 하단에 놓여 있다.
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