업종분석 리포트
지주회사 - 한미약품 그룹 편입, 시너지 효과 및 실적 턴어라운드 기대
- 작성자 :
- NH투자증권
- 작성일 :
- 06-13 15:41
- 조회수 :
- 520
- 한미사이언스는 전일 제이브이엠 최대주주 김준호 대상 1,292억원(현금 20%, 자기주식80%) 규모 제이브이엠지분 189만9,272주(30%) 확보, 제이브이엠 최대주주 등극, 제이브이엠 자회사 편입 공시(한미사이언스 제이브이엠 지분법 인식 계획). 한국 제약업계 최초 주식스왑 방식 M&A 성사. 양사는 향후 공동 경영 계획 입장 표명
- 한미사이언스는 현금 258억원(6월 9일 지급) 및 자기주식 1,033억원 규모 66만514주(주당 156,424원, 7월 27일 지급) 양수도 대금 지급, 재무 부담 제한(한미사이언스 잔존 순현금 1,134억원, 잔존 자기주식수 129만 6,531주). 전일 시가총액 9조59억원 대비 투자 규모비중 1.4%. 제이브이엠 전 최대주주 김준호 한미사이언스 지분 1.1% 확보.
주식 양수도계약 기준 제이브이엠 기업 가치 4,305억원, 주당 68,000원 평가, 전일 종가 53,000원 기준28.3% 경영권 프리미엄 반영. 2014년 이후 제이브이엠 주가 저점(2016년 4월 27일 주가47,100원) M&A, 한미사이언스 주주가치 훼손 최소화
- 제이브이엠은 병의원 및 약국 대상 의약품 관리 자동화 시스템 분야 세계 4대 메이저기업 중 하나. 한국, 미국, 유럽 ATDPS(Automatic Tablet Distributing and Packing System,전자동 정제분류 포장 시스템) 시장점유율 1위. 중국 천진 및 네덜란드 판매 법인 보유, 33개국 ATDPS 수출, 수출 비중 40% 육박. 2015년 ADC (Automatic Dispensing Cabinet, 약품관리 자동화시스템), 인티팜(INTIpharm) 성장동력 확보