업종분석 리포트
유통 - 2분기 전통채널 부진, 신유통채널 선방
- 작성자 :
- 현대증권
- 작성일 :
- 09-04 10:36
- 조회수 :
- 1317
유통 최우선주로 GS홈쇼핑과 BGF리테일 유지
GS홈쇼핑(028150, BUY, 목표주가 340,000원)의 투자포인트는 1)소비 하향 수혜, 2)모바일채널 성장 3)우수한 재무 및 주식가치 매력으로 설명할 수 있다. 소비 환경 악화에도 불구, 차별화된 상품 소싱 능력과 모바일채널 성장이 재평가로 이어질 수 있을 전망이다.
BGF리테일(027410, BUY, 목표주가 76,000원)은 순수 편의점업체이다. 1)편의점이 구조적 이익 회수기에 진입하였고 2)2013년 적자 점포 정리로 인한 수익구조 개선 그리고 3)우수한 재무구조 및 주주가치 제고 기대감이 있다. 동사는 GS리테일과 함께 편의점업계 시장 지배적 사업자이다. 이미 포화 상태에 있는 일본 편의점 업체 대비로도 우수한 재무지표를 보유하고 있어 주식가치 매력이 높다.
현대-소매_20140904095003.pdf