업종분석 리포트
태양광 - OCI, Global peer와 valuation 축소 중
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 10-16 10:15
- 조회수 :
- 482
OCI의 14E PBR은 1.5까지 상승했으며, Wacker와의 gap은 0.1로, GCL과는 0.8수준으로
축소되었다. 중국 반덤핑관세에 대한 긍정적 영향 측면에서 Wacker/OCI는 유사하며, 단기
적으로 Wacker 수준의 P/B에 도달할 수 있을 것으로 보인다. 중요한 것은 추후 OCI 적정
발전가치에 대한 지속적인 관심이다. Global no.1이자 중국의 정책적 수혜를 입고 있는
GCL(P/B 2.3)과의 직접적인 비교는 어렵지만, 가파른 주가 상승세를 보이고 있는
SunEdison(P/B 4.2)과 비교 할 때, 1)미국 400MW project의 수주 record, 2)대규모 태양
광 발전 project 수행 능력은 향후 외국인의 관심이 지속될 요인으로 긍정적이다.
131016_et.pdf