업종분석 리포트
은행업 - 3년만의 핵심이익 증가, 밸류에이션 밴드 상단을 높이자 (요약)
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 09-12 09:06
- 조회수 :
- 483
업종 Valuation band 상단 예상치를 2012년 상단 수준인 PBR 0.75배로 상향
은행업종 평균 Valuation target을 기존 PBR 0.70배에서 0.75배로 상향한다. 현 주가 대비 평
균25%의 상승여력이 존재한다. 과거 1년간 밸류에이션 상단 역할을 했던 PBR 0.65배를 돌파하
고, 2012년 상단 역할을 했던 0.75배 수준까지의 상승이 내년 상반기까지 기대된다. 금년 대비
순익이 20% 가량 증가하고, 3년만에 이자이익 중심으로 핵심이익이 반전하며, 경기 회복기조 흐
름 속에 내년 상반기 경에는 기준금리 인상 기대감이 반영될 수 있는 등 Valuation target 상향의
근거는 충분하다. 따라서, 과거 수 년간 Trading 중심의 단기 대응전략에서 벗어나, 내년 상반기
까지는 경기와
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