업종분석 리포트
은 행 - 2분기 실적 부진하지만 주가 선반영. 점차 저평가 매력이 부각될 수 있는 시기
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 07-05 08:54
- 조회수 :
- 507
2분기 추정 순이익은 약 1.5조원으로 전분기대비 18.1% 감소 예상
- 은행 2분기 순이익은 약 1.5조원으로 전분기대비 18.1% 감소해 시장컨센서스인 2.0조원을
크게 하회할 것으로 추정. 실적 부진의 주요 배경은 대손충당금 증가 때문
- STX팬오션 법정관리와 STX계열사 요주의 분류 및 STX그룹 추가 지원에 대한 추가 충당금
이 약 5,480억원 정도 발생하고, 쌍용건설 추가 지원에 따른 추가 충당금도 약 1,630억원
발생할 것으로 예상되면서 전체 은행 대손충당금이 1분기 1.9조원에서 2분기 2.5조원까지
증가할 것으로 추정되기 때문. 이에 따라 은행 전체 총자산대비 대손상각비율은 1분기
0.52%에서 0.66%로 크게 상승할 것으로 전망
- POSCO, 현대상선, 신세계, 이마트 등 보유 주식의 주가 하락으로 2분기에도 추가 감액손 인
식이 예상되는데 상기 4개 업체만 약 1,140억원 수준의 감액손실이 발생할 전망. 게다가 최
근 시장금리가 상승하면서 대부분의 은행이 채권평가손실도 반영될 것으로 보여 비이자이익
이 전분기대비 크게 개선될 여지도 높지 않은 것으로 판단
- 다만, 2분기는 1분기 대비 영업일수가 많고 2분기 대출성장률도 1분기 0.3%에 비해서는 높
은 1.5%를 나타낼 것으로 추정되어 소폭의 NIM 추가 하락에도 불구하고 순이자이익은 전분
기대비 약 1.5% 증가할 전망