Top picks: 하나금융, BS 금융, 관심종목: 우리금융

2013 년 은행업종 top pick 으로 하나금융과 BS 금융을 제시함. 하나금융은, 외환은행 잔여지분
인수 관련 불확실성이 해소되었고, ROE 상승을 통해 주주가치가 제고될 것이며, 외환은행을 완
전 자회사함으로써, 규모의 경제 달성, 이익 개선, 재무구조 및 자본비율 개선 위한 전략 수행이
한결 용이해 질 것으로 전망됨. BS 금융은, 2013 년에도 업종 내 가장 높은 대출자산 성장률과
ROE 를 기록하는 등 펀더멘털이 가장 견조할 전망인데, 이는 꾸준한 주가 상승을 이끌 것으로
예상함. 우리금융을 관심 종목으로 제시하는데, 새 정부 출범 이후 민영화 작업 재개 가능성이
있는데다가, 가장 저평가된 은행주 중 하나로 은행업종 투자 심리 개선 및 밸류에이션 정상화 국
면에서 주가 상승 탄력 높을 것으로 예상되기 때문임. 또한 주요 밸류에이션 할인 요소인 자산건
전성 문제가 개선추이에 있다는 점이 긍정적임.

130214-c.pdf