업종분석 리포트
건설 - 가장 중요한 해외수주는 올해도 증가할 전망
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 10-05 10:38
- 조회수 :
- 932
건설주 투자의견 비중확대, Top Picks는 현대건설, 삼성엔지니어링 유지
건설주 Top Picks는 현대건설(000720/매수/TP 90,000원), 삼성엔지니어링(028050/매수/TP 280,000
원)을 계속 유지한다. 서울/수도권 아파트 가격이 지속적으로 하락하고 있는 상황이기 때문에
국내 주택 비중이 낮고, 해외 시장에서 경쟁력을 확보해서 지속적으로 성장할 수 있는 기업에
집중하는 전략이 유효하다고 판단한다.
올해 평균 두바이 유가는 109.5$/bbl로 작년 평균값인 106.0$/bbl 보다 높고, 6대 대형 건설
사들의 올해 연간 해외 수주액은 380억불 내외로 전년대비 20.6% 증가할 전망이다. 중요한
펀더멘탈 변수인 해외수주가 증가하고 있음에도 불구하고 12개월 Forward 기준 대형 건설
주 평균 PBR은 1.26배, PER은 8.5배이기 때문에 밸류에이션 매력은 충분하다고 판단한다.
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