업종분석 리포트
[자동차] 추세전환의 시작: 현대차 최선호주
- 작성자 :
- 이베스트증권
- 작성일 :
- 11-08 11:05
- 조회수 :
- 385
Price와 Mix개선으로 대변되는 실적 Cycle의 확인
3Q21 실적이 공개되며 그동안 자동차 업종의 Valuation 하방압력으로 작용해 왔던 생산차질 불확실성이 완화되기 시작했으며, 특히 자동차 업체들의 Mix 상향에 따른 효과가 생산차질 영향을 압도하고 있는 것으로 확인됬다. 4Q21 뿐만 아니라 2022 년 전반적으로 supply-chain 악화에 따른 생산차질 이슈는 여전히 존재할 것으로 여겨지나, ASP 와 mix 개선 흐름으로 정상 수준의 이익이 지속될 것으로 전망한다. 현대차의 경우 이미 10 월부터 울산 및 아산공장의 핵심라인 생산량이 반등한 것으로 확인되고 있어 섹터 전반에 걸쳐 강한 추세 전환이 이뤄지고 있는 것으로 판단된다.
[자동차] 이베스트증권 Daily 종합.pdf